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2023年三季度公募基金持仓分析：基金Q3加仓消费和金融，减仓成长。主动偏股型基金份额相比 2023 二季度下降，新成立基金发行继续下降，存 量基金净赎回率回落。（1）三季度份额合计为 28982 亿，较 23 年二季度份 额环比有所下降。（2）三季度，新成立基金份额 677.6 亿份，较 2023 年二 季度继续下降。（3）三季度，主动偏股型基金存量基金净赎回 1575.6 亿 份，较二季度的 881.2 亿份上升。但存量基金净赎回率回落。

三季度股票仓位回升，除偏股混合型基金外均有加仓。（1）2023Q3 普通股 票型、偏股混合型、灵活配置型基金持股比例分别为 91.09%、89.83%、 85.71%，除了偏股混合型基金持股比例相比 2023Q2 均上升。（2）规模大于 100 亿元和规模不足 100 亿元的偏股基金持仓水平在 90%以上的数量占比分 别为 41.49%、21.61%，分别环比下降 0.23 和 1.61 个百分点。

三季度基金加仓大市值股票，减仓小市值股票。（1）三季度主动偏股型基金 对代表大市值风格的中证 100 和沪深 300 指数成分股超配比例分别环比上升 0.20 和 0.67 个百分点。对于中证 500 和中证 1000 超配比例分别环比下降 0.27 和 0.6 个百分点。（2）2023 年三季度，主动偏股型基金对 2000 亿元以 上市值股票的超配幅度较 2023 年 Q2 上升 2.35 个百分点；对 500-2000 亿元 市值股票超配幅度较 2023 年 Q2 下降 0.19 个百分点；对 200-500 亿元市值 股票超配幅度较 2023 年 Q2 下降 2.32 个百分点。

行业配置方面，三季度公募基金强化了价值板块配置，加仓必选消费和金 融板块，而对成长板块（除电子外）出现了较大幅度的减仓。（1）三季度公 募基金对消费板块配置比例增加幅度最大，食品饮料（白酒）、医药生物 （医疗服务、生物制品）、汽车（汽车零部件）板块均有较多加仓。（2）三 季度公募基金对成长板块配置比例减少幅度最大。电力设备（光伏设备、电 池）板块减持比例最高。TMT 持仓占比合计下降到 11.28%。成长板块中只有 电子板块继续获得加仓。（3）三季度公募基金对金融板块配置比例明显增 加。非银金融（证券、保险）和银行（股份制银行）增持比例均居前列。但 减仓了房地产板块。三季度公募基金对周期板块配置比例增加。三季度公募 基金对石油石化、煤炭、基础化工等周期板块均有加仓。