浙商总量联合多行业专题报告：出口提质扩围，出海日异月新.pdf

浙商总量联合多行业专题报告：出口提质扩围，出海日异月新。百年未有之变局下全球经济政治面临复杂局势，全球经济增长前景面临诸多挑战，多 边贸易及对外投资面临意识形态、地缘政治等因素冲击，二十大明确以中国式现代化 全面推进中华民族伟大复兴，站在当前时点，我们认为无需过度悲观，中国对外贸易 及投资存在积极线索，关注中国供给优势带动出口稳中有进，消费、制造、能源三大 板块出海带动高质量发展。

出口：出口稳中有进，聚焦产业逻辑 【宏观】中国供给优势带动出口稳中有进，关注出口结构背后的三大产业逻辑。 【金属】“一带一路”战略串起全球金属同心圆，金属需求的辐射面骤然增长， 有望推动海外资源类项目落地，资源企业走出国门，变成世界级公司。 【交运】“一带一路”带来港口增量业务，我国矿能进口需求维持高位，矿企海 外资源开发成果日益丰硕，矿能跨境物流需求增长空间广阔。 【家电】中国是全球最大的家电制造中心，供应链体系健全，中国家电生产以代 工为主，从终端零售传导到外销出货牛鞭效应显著。 【汽车】中国汽车出口迎来强周期，国内零部件企业跟随特斯拉产业链走向海 外，将给国内零部件企业带来全新增长点。 【纺服】纺织制造东南亚布局加码。 【轻工】需求和补库双促进，本轮业绩改善持续性或略超预期。 【机械】9 月机械及运输设备出口同比降幅边际收窄。 【化工】化工行业主动去库加速，出口指数有望见底回升。 【通信】800G 光模块全球领先，物联网发展带动模组放量，出口可期。

出海：出海迎来新篇章，聚焦消费、制造和能源三大板块 【策略】性价比优势+产业链优势，出海成企业结构性亮点，消费、制造、能源 三大板块布局值得关注。 【汽车】墨西哥凭借着地理及产业链优势，成为零部件企业出海首选，持续看好 蒙特雷产业链。 【机械】机械设备出海驱动力来自北美基建及房地产回暖+“一带一路”拉动。 【家电】未来关注中国家电品牌成建制出海，全球市占率不断提升，全球布局相 对优势逐年扩大。 【化工】轮胎等部分子行业受美国“双反税”影响，扰动出口，东南亚建厂抢占 市场份额。 【电子】消费电子的“产能出海”主要集中在组装、代工等环节，品牌厂商要求 之下供应商进行全球化布局，保障供应链安全。 【纺服】跨境电商&品牌线下出海加速。 【轻工】全球潮玩广袤蓝海，品牌出海潜力无限。