公募基金2023Q3季报分析：主动权益基金增配大消费、减配新能源和计算机，指数产品规模逆势增长.pdf

公募基金2023Q3季报分析：主动权益基金增配大消费、减配新能源和计算机，指数产品规模逆势增长。基金业绩：2023Q3，各类型基金收益中位数普遍为负，短期纯债型基 金、混合债券型一级基金、中长期纯债型基金表现相对较好，季度内收 益中位数分别为 0.58%、0.53%和 0.52%。万得股基以及偏股混基指数 跑输中证 800 与中证 800 等权指数。

主动权益基金配置情况：仓位方面，截至 2023Q3，主动权益基金的规 模加权平均仓位水平为 87.75%，处于 2010 年以来较高历史百分位水 平（87.50%）；较上一期仓位水平上升 0.02pct，基本持平。从全市场 各细分类型主动权益基金仓位分布情况看，仓位分歧度较上一季度有所 降低。港股配置比例环比提升 0.89pct。基金抱团方面，2023Q3 重仓 股集中度回升，重仓股市值占比上升 0.41pct；全市场主动权益基金经 理的重仓股数目较上期增加 108 只，重仓股的多样性提升。

主动权益基金重仓股分析：行业分布方面，2023Q3 重仓股增配食品饮 料、医药、非银行金融等行业，大幅减配电力设备及新能源、计算机行 业。从近一年情况来看，商贸零售行业占比连续四个季度环比上升，电 力设备及新能源连续四个季度环比下降；近三期，电子、家电、纺织服 装行业占比环比持续抬升。前五大重仓行业中，电力设备及新能源、电 子、食品饮料行业占比处于2010年以来的较高水平。市值方面，5000- 10000 亿元市值区间的大盘股相对增配显著。宽基指数成分股情况看， 为中证 500、中证 1000 成分股的公募重仓股市值占比分别下降 0.07pct 和 0.84pct；沪深 300成分股以及其他成分股的占比环比上升 0.44pct和 0.48pct。截至 2023Q3，公募主动权益基金持有重仓股市值排名前五的 A 股为贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、药明康德，中兴通讯 退出、药明康德新进；持仓市值排名前五的港股为腾讯控股、美团- W、中国海洋石油、药明生物、中国移动，快手-W 退出、药明生物新 进；药明康德、立讯精密、古井贡酒、山西汾酒新进入公募重仓股持 有市值前十大的A股名列。剔除股票自身涨跌影响，基金主动增持较多 的个股包括山西汾酒、药明康德、立讯精密等。