电子特气行业分析报告：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程加速.pdf

电子特气行业分析报告：存储产业链反转在即，看好电子特气国产化进程加速。部分存储价格开始回暖，预计 2024 年行业供需格局或将向好。全球存储芯片 市场集中度高，以三星、SK 海力士、美光、西部数据、铠侠等为主，中国生 产企业主要有长江存储、中芯国际、兆易创新、长鑫存储等，近年来国内企 业已在部分领域取得突破。需求端，随着华为新机、苹果新机发布、AI 服务 器需求快速增长和问界新 M7 等新车型发布，有望拉动半导体产品需求提升； 供给端，据 TrendForce 预期，2024 年存储器原厂仍将施行减产策略。近期 部分存储产品价格开始回暖，据 TrendForce 调查，DRAM 合约价预计第四季 度涨幅 3-8%；NAND Flash 第四季合约价全面起涨，涨幅约 8~13%。

电子特气对半导体产品性能至关重要，国产替代空间广阔。电子特气是晶圆 制造的关键耗材，对半导体产品性能至关重要，其在半导体制造材料中的成 本占比约 14%。近年来全球电子特气市场规模逐年增长，据 TECHCET，预 计到 2025 年全球电子特气市场规模将达到 60.23 亿美元，CAGR 为 7.3%。 当前全球和中国电子特气市场主要被林德集团、液化空气、空气化工和日本 酸素等公司占据，国产替代空间广阔。国内企业起步较晚，但近年来已在部 分气体产品中取得突破，技术实力不断提升，竞争力不断增强。

建议关注：（1）华特气体：中国特气国产化先行者，优势产品为高纯四氟化 碳、高纯六氟乙烷、光刻气等，公司是国内唯一一家同时通过 ASML 和 GIGAPHOTONR 认证的公司，公司对 8 寸、12 寸集成电路厂商的覆盖率超 90%。（2）金宏气体：特种气体、大宗气体和燃气综合气体供应商，特气优 势产品为超纯氨、高纯氧化亚氮，已正式供应了中芯国际、海力士、镁光、 联芯集成、积塔、华润微电子、华力集成等知名半导体客户；电子级正硅酸 乙酯、高纯二氧化碳正在积极导入集成电路客户。（3）广钢气体：国内领先 电子大宗气体综合服务商，产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要 的通用工业气体品种，在电子大宗领域已与林德气体、液化空气、空气化工 三大外资气体公司形成“1+3”的竞争格局。在集成电路制造领域，陆续中标 晶合集成、长鑫存储、鼎泰匠芯、中车半导体、方正微、长鑫集电等项目。 （4）中船特气：国内领先、世界知名的电子特种气体和三氟甲磺酸系列产品 供应商，优势产品主要为高纯三氟化氮、高纯六氟化钨等，公司已积累了中 芯国际、上海华虹、长江存储、京东方等众多客户，并进入了台积电、联华 电子、海力士等全球领先的半导体企业的供应链体系。