军用无人机行业研究：乘风而起，厚积薄发.pdf

军用无人机行业研究：乘风而起，厚积薄发。无人机在战场打击和信息保障等方面正成为愈发重要的角色，甚至逐渐改变了 战争形态，各军事强国均在积极推进无人机的研发和列装。受益于我军向新域 新质作战力量的倾斜，我国军用无人机正蓬勃发展，也给相关产业链带来发展 契机。我们认为，无人机产业链由“链长”主导，其中无人机平台、任务载荷 以及控制系统值得重点关注。

军用无人机种类多样，新技术引领未来发展趋势。随着无人机的应用愈发广泛， 差异逐步增多，无人机也愈发多样化，分类方式也越来越多。目前，固定翼为军 用无人机的主流形式，但针对各军种的应用，无人机有不同的发展重点。从历史 来看，军用无人机从靶机到侦察打击，功能在逐步扩大，到现在，兼备 ISR 和 实时目标打击能力的察打一体无人机是当前的发展热点。基于美军无人机的研发 规划，随着人工智能和通信网络等新技术的发展，AI 作战、有无人协同以及无 人机蜂群等将成为军用无人机未来演变方向。

无人机优势突出，显著提升作战效能。与有人机相比，无人机排除了人员影响， 因此大大降低了人员伤亡率，同时也突破人体极限约束，可以在“枯燥、恶劣、 危险、纵深”的险要条件下运行，提高任务可行性。此外，作为消耗性装备，无 人机成本优势明显，造价和人员培训的费用支出远低于有人机；叠加其对国防基 础要求较低、能够快速形成战斗力、容易向第三国购置等优势，无人机被迅速推 广于第三世界国家和地区的军事应用中。在近年的局部冲突中，小国间的无人机 作战利用精确打击能力夺取战场优势，大国间的无人机突入由于雷达探测困难有 效削弱了大国的“空权垄断”。

美无人机采购持续增长，现役型号全球领先。美国 Levitate Capital 报告指出， 2020 年，美国防部在军用无人机的支出占全球无人机市场的 40%；2013 年到 2020 年间，美国在军用无人系统的采购支出涨幅约 70%，CAGR 达到 7.6%。 目前，美国军用无人机的种类、数量全球第一，现役型号多达 14 种以上，中大 型无人机近千架，包含不同型号的无人侦察机、察打一体无人攻击机以及运用于 诱饵、运输、通信、电子对抗的各类无人机型号。2023 年，美国无人机系统的 采购和研发预算多达 31 亿美元，而俄罗斯也在近年出台了多份军用无人机的规 划文件。各大国都在积极部署军用无人机的研发和装备。

外贸市场空间广阔，美国领跑全球、中国后发先至。军贸市场方面，无人机需 求旺盛，Levitate Capital Analysis 报告显示，到 2025 年，预计全球市场规模或 可达到 140 亿美元，到 2030 年，该市场规模或可提升至 230 亿美元。从军用 无人机的采购方看，以沙特为首的中东国家和地区对军用无人机的需求较为突 出，但由于性价比和国别政治因素，无人机的买方通常多与盟友或政策宽松的国 家合作。从销售方来看，结合 SIPRI 的数据，美国和以色列发展较早，是早期 全球军用无人机市场的主要出口方，如美国的无人机始终占全球最大的份额；中 国和土耳其的起步相对滞后，但发展迅速，无人机出口数量远超除美国、以色列 以外的其他出口国。2012 年到 2022 年间，美中两国在军用无人机的市场份额 占比约 30%/25%，而以色列和土耳其则分别为 19%/14%。