美团研究报告:竞争格局改善,美团主动出击,预期边际反转.pdf
- 上传者:浪潮
- 时间:2023/10/23
- 浏览次数:457
- 下载次数:21
- 1人点赞
- 举报
美团研究报告:竞争格局改善,美团主动出击,预期边际反转。有别于市场:市场认为在流量增速中枢下降以及抖音本地生活的竞争,美团长 期价值将受损,股价持续回调。我们认为竞争已经边际趋缓,美团以守为攻, 通过降佣、开设直播、组织架构调整等多方面抢占份额。长期来看美团沉淀的 商户资源、用户心智壁垒依然保证本地生活龙头地位。美团和抖音在平台属性 和模式上具备差异化特征,在商户侧和用户侧存在部分错位竞争,依托本地生 活渗透率低、行业持续边际扩容的特点,二者良性竞合有望共享行业增长红 利,共创增量。
高筑墙、广积粮,本地生活龙头再出发 短视频平台入局,美团躬身加码直播以攻为守。抖音等短视频、直播平台加码本 地生活,在内容、场景、消费上突破传统图文形式,带来更多维、立体的产品呈 现,叠加流量优势,带来本地行业冲击;7 月中旬,美团 App 首页直播入口正式 上线,立足本地生活出发点,以直播短视频方式引流获客,新打法或可破局。 多项扶持举措齐发力,吸纳优质商家再铸坚实壁垒。美团通过实施降佣、返佣、 帮扶等多种激励措施有望加大美团平台吸引力,提高商户长期留存意愿,促进优 质商家资源沉淀,合力创增长。 骑手降本成效显著,到家业务盈利能力改善。骑手成本下降有望继续超预期,驱 动到家业务盈利能力持续改善。骑手成本下降主要受益于:1)骑手供应充沛; 2)骑手单均配送时长缩短;3)美团“薪动力”模式推出。 闪购保持高增长势头,消费者“万物到家”心智持续强化。未来供给端有望持续受 益于:1)拓展品类供给;2)开展大促等活动持续赋能商家;3)首月免佣政策 推出,对新商家吸引力上升;4)持续布局闪电仓,数字化助力商家降本增效。 未来用户端的增量有望来源于:1)年轻消费群体渗透率提升;2)用户的“闪烁 性”需求;3)送达及时心意的需求;4)商品组合和服务提升客单价。
- 相关标签
- 相关专题
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 美团点评99页报告深度解析:无尽的前沿.pdf 292 8积分
- 美团点评深度解析:美团的战略、战术和能力圈.pdf 281 7积分
- 互联网行业专题报告:美团VS抖音,错位竞争和正面竞争并存,市场整体成长空间充沛.pdf 77 3积分
- 本地生活到店服务行业专题:从商户价值视角再论美团抖音到店竞争.pdf 62 5积分
- 即时零售行业研究:即时零售成势,闪购再创美团增长新曲线.pdf 57 5积分
- 互联网行业-美团到店专题研究:发展史、行业空间与新竞争者抖音.pdf 50 4积分
- 阿里VS美团:掘金衣食住行,博弈电商之战.pdf 44 4积分
- 美团外卖专题报告:解析外卖市场结构,坚守美团长期价值.pdf 41 3积分
- 本地生活行业之到店酒旅专题:美团VS字节跳动.pdf 32 4积分
- 抖音VS美团到店专题分析:无需担忧美团到店的长期价值.pdf 31 3积分
- 美团研究报告:核心本地商业稳固,万物到家开启新增长.pdf 29 5积分
- 美团研究报告:本地生活赛道快速成长,美团抖音差异化价值并存.pdf 25 2积分
- 美团研究报告:本地生活领导者,“零售+科技”拓展无限边界;首予买入.pdf 23 3积分
- 美团研究报告:竞争格局改善,美团主动出击,预期边际反转.pdf 21 2积分
- 美团研究报告:核心业务地位稳固,行业竞争格局好于电商,维持买入.pdf 13 2积分
- 美团研究报告:核心主业稳健,组织结构调整,社团有望显著减亏.pdf 10 2积分
- 美团-大规模k8s集群的成本和服务质量优化-美团容器平台降本运营落地实践 5 4积分
- 美团2022企业社会责任报告.pdf 2 7积分
- 绝对干货:13张图读懂美团从外卖到打车的商业运营逻辑.docx 1 4积分
- SDCC2015机器学习在美团用户画像中的应用付晴川V2.pptx 0 9积分