翰森制药研究报告：中国领先的创新驱动”Big Pharma“，开启跨越式发展新征程.pdf

上传者：y****
时间：2023/10/16
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翰森制药研究报告：中国领先的创新驱动”Big Pharma“，开启跨越式发展新征程。抗肿瘤领域：抗肿瘤领域为公司目前最大的业务板块，贡献近六成营收，已上市 2 款创新药。1）阿美替尼：中国首个原研三代 EGFR-TKI，放量增长的同时在已上市的适应症基础上不断进行探索，并有望与后续管线中如 c-MET 抗体、EGFR/c-MET 双抗联用打开空间；2）氟马替尼：首个国产新型二代 Bcr-Abl TKI，为一代耐药患者提供高效解决方案；首仿伊马替尼市占率仅次于原研，仿创协同优势明显。在研管线中亮点颇多，ADC 靶点全球进度靠前。

抗感染领域：抗感染领域已上市 2 款创新药。1）吗啉硝唑：为全球 40 年来首个硝基咪唑类抗菌新药，疗效及安全性较前代双向优化；2）艾米替诺福韦：中国首个原研口服抗 HBV 创新药。在研管线中全球首创广谱三萜类抗真菌剂 Ibrexafungerp 已经申报上市。

中神经系统疾病领域：已上市 1 款创新药伊奈利珠单抗，为全球唯一获批 AQP4 抗体阳性 NMOSD 的 CD19 单抗，临床存在未满足需求，竞争格局良好。在研新药 HS-10353 为新一代抗抑郁 GABA-A 受体正向变构调节剂，市场潜力巨大。

代谢、自免、肾病及其他领域：已上市 2 款创新药。1）洛塞那肽：首款国产原研长效 GLP-1，有望凭借先发优势、加速覆盖糖尿病广阔市场空间；2）培莫沙肽：全球领先的 EPO 受体高特异性小多肽月激动剂，瞄准慢性肾性贫血治疗领域，具有稀缺性。在研新药 HS-20094 为 GIP/GLP-1 双靶点新药，空间潜力巨大。HS-10374 为 TYK2 靶点小分子创新药，针对银屑病适应症，有望解决 JAK 抑制剂安全性问题，国内进度领先。