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全球锂资源企业经营近况总结：下调此前供给增量预期，重点关注需求端。据我们追踪，澳洲锂精矿2023年较2022年的主要增量来自于Mt Cattlin品位恢复带来的产量提高、Altura的满产运行、Mt Marion产能扩建、 Wodgina前两条产 线的满产运行以及Finiss矿山的投产，合计增加66万吨锂精矿，同比增长27.5%。除澳洲外，非洲地区进展较快，但多项目增量释放进度仍不及预期，Mt Goulamina于2023年6月实现首次爆破，之前计划2023Q4实现DSO销售，但目前收到矿业部指示暂停DSO销售，且与马里政府继续就一系列事项进行讨论，包括 政府的免费持股以及Goulamina 的总体进展；Mt Arcadia于今年三月份投产，但锂辉石品位不及预期，碳酸锂产量亦不及预期。非洲地区其他项目如Mt Bikita和 萨比星项目虽于2023H1投产，但考虑到爬坡、海运时间及加工为锂盐产品所需时间，预计2023年年底才能流入市场，Zulu项目原计划2023年6月出矿，目前仍在 投产前状态。此外，海外其他地区项目进度略不及预期，且销售至市场仍需时日，海外其他地区项目主要集中在巴西及加拿大，据我们统计目前投产的两个项目均 于下半年开始交付精矿至市场，考虑到海运及加工为锂盐产品的时间，预计将在2023年三季度末或四季度初释放至市场。综上所述，我们预计2023年海外其他地 区将贡献39.5万吨精矿增量，同比增长235.1%，2024年将贡献86.7万吨精矿增量，同比增长154%，均较前期下调。2023年海外市场预计共计新增105万吨精矿， 折合13.2万吨LCE，较2023年6月10日发布的报告预期下调3.7万吨LCE。