泓博医药研究报告：小分子药物设计专家，一站式赋能新药研发.pdf

上传者：老*
时间：2023/09/28
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泓博医药研究报告：小分子药物设计专家，一站式赋能新药研发。深耕小分子领域多年，一体化服务链条逐渐完善。泓博医药立足于小分子药物发现业务，以设计能力为核心竞争优势，并深度参与客户新药研发的早期过程；随着新药研发的不断推进，公司顺应客户需求，将业务逐步向下游延伸拓展至药学研究业务以及 CDMO 业务，不断打造一体化服务链条，为客户提供一站式服务，从而深度绑定客户订单。

前端业务订单充沛，保障业绩高速增长。近年来，公司不断加大市场营销及客户开拓力度，客户数量进一步提升，新签及在手订单快速增长。截至 2022 年底，公司在手订单为 3.65 亿，同比增长 54.22%。此外，服务板块 2023Q2 新签订单为 1.33 亿元，较 2023Q1 环比提升 42.10%，充沛的订单保障了未来业绩的持续高增长。

后端业务替格瑞洛为核心品种，专利到期有望快速放量。目前，公司商业化生产业务的主要产品为替格瑞洛中间体，占商业化生产收入的比例高达 80-90%。未来随着 2024 年 12 月替格瑞洛欧美专利延长保护期结束，预计国外替格瑞洛系列产品需求量快速增长，公司海外销售有望快速放量，形成业绩增长的新动力。