2023H1海外新能源车市场回顾.pdf

2023H1海外新能源车市场回顾。根据 Marklines，23 上半年海外市场新能源车销量同比+40.0%。其中，美 国市场 23 上半年累计销量 69.90 万辆，同比+52.6%，销量增长态势良好， 《减少通胀法案》对新能源车销量拉动效果显著。欧洲新能源车市场需求也 有所复苏，上半年销量同比+25.8%。虽然受多国新能源车优惠政策补贴退 坡影响，但 23 上半年月度销量同比增速仍然稳中有升。从需求端和政策端 展望，我们认为海外新能源车市场将持续增长，全球电动化进程稳步推进中， 美国新能源车渗透率有望提升。

车企端看，特斯拉海外龙头地位进一步增强

特斯拉上半年海外（除中国外）销量排行稳居榜首，共销售 58.59 万辆（同 比+57.31%）。大众集团以累计销量 32.31 万辆（同比+40.72%）在海外市 场位列第二。其他主要车企中，上汽集团上半年累计销售新能源车 7.41 万 辆，同比+132.68%，超越福特集团；Stellantis 上半年累计销售新能源车 25.57 万辆，同比+23.80%。从各车企的销量增速来看，随着欧洲市场的复 苏以及美国利好政策落地，上半年增长都有所回暖，整体新能源汽车市场发 展态势良好。而从海外的行业格局看，特斯拉的龙头优势持续稳固。

H1 全球动力电池装机 304.3GWh，宁德时代海外装机量第一

据 SNE Research 数据，23 上半年全球电动车电池装机量达到 304.3GWh， 同比+50.1%，维持高增长。虽然海外日韩厂商受益于美国 IRA，但国内厂 商装机量增速更高，目前看中国动力电池的市场地位仍然稳固。1-6 月装机 量前十名的企业中，海外企业占 4 家，市占率为 31.4%，较 22 年同期继续 下滑，同比-2.8pct。2023 上半年宁德时代海外装机量（除中国市场外）达 到 46.0GWh，约占宁德时代全球装机量的 41.1%，超越 LG 新能源排名第 一。LG 新能源和松下位列第二、第三，海外装机量达 41.3GWh/22.8GWh。

从 Q2 财报看海外电池，IRA 补贴显著改善日韩厂商盈利

海外电池厂商受益于美国 IRA 补贴效应，盈利提升显著。LG 新能源 23Q2 营业利润为4610亿韩元，同环比+135.2%/-27.2%，二季度公司预计获得IRA 相关税收补贴金额为 1109 亿韩元。SKI 在 Q2 获得 AMPC 补贴 1670 亿韩 元，电池业务亏损同环比收窄 60%/62%。三星 SDI Q2 能源业务因北美市 场销量增长和 IRA 补贴而受益，营业利润为 3881 亿韩元，同环比 +58.5%/+22.7%。松下 23Q2 获 IRA 补贴 450 亿日元，除和客户分享部分 外，能源业务的利润受益的增加项为 208 亿日元，营业利润显著上升至 302 亿日元，同环比+83%/+251%。