创梦天地研究报告：自研游戏迎来收获期，Fanbook助力游戏长线运营.pdf

上传者：王**
时间：2023/08/29
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创梦天地研究报告：自研游戏迎来收获期，Fanbook助力游戏长线运营。聚焦核心游戏品类，自研游戏迎来收获期。公司是中国知名游戏厂商，运营《梦幻花园》、《梦幻家园》、《地铁跑酷》、《神庙逃亡 2》、《纪念碑谷》等精品游戏，核心游戏在所处赛道占据领先地位。公司聚焦消除、竞技和 RPG 三大游戏品类，持续强化自研能力。公司下半年游戏储备中，自研二次元战术射击竞技类游戏《卡拉彼丘》已于 2023 年 8 月 PC 端不删档上线，测试数据表现亮眼，手游端预计将在明年上线；异世界奇幻冒险 MMORPG 手游《二之国：交错世界》，依托二之国 IP，在亚洲范围内有较高知名度，预计将于下半年进行付费测试。随着下半年两款重点新游的上线，我们预计公司明年游戏收入增速达到 18%；而自研游戏收入占比的提升，也将有助于改善公司游戏业务利润率水平，我们预计公司 2023 年实现扭亏为盈，利润率提升至 13.3%。

AIGC 赋能 Fanbook，助力游戏长线运营。Fanbook 是公司推出的类 Discord 用户社区运营工具，为开发者构建起了私域社区，帮助开发者更加高效地精细化运营及提高用户粘性，延长游戏产品的生命周期。目前 Fanbook 总用户数已突破千万，日活突破百万，拥有多个百万级服务器。公司积极拥抱 AI 技术，与微软、百度、亚马逊等头部厂商建立合作关系，将先进的 AI 技术应用到更多的 Fanbook 内容创作场景，形成更广泛的应用产品落地，通过 Fanbook+AI 提升企业的生产力和生产效率。我们认为随着 Fanbook 能力提升和社区生态完善，将助力公司游戏产品实现长线运营。