战斗机外贸专题报告：高强度竞争中异军突起，中国战斗机迎来新机遇.pdf

战斗机外贸专题报告：高强度竞争中异军突起，中国战斗机迎来新机遇。作为高投入产业的航空产业早已成为“贵族”产业，喷气式战斗机发 展至今已到了第五代。50 年前，不少国家都有不同规模的航空产业，但是 随着“高技术+高投入”的竞争不断升温，如今只有美国、俄罗斯还具有完 整的航空工业，主要欧洲国家必须联手合作才能构成完整的航空产业链， 其他国家只能沦为美、俄、欧洲航空工业体系中的配角，只有不断崛起的 中国是个例外。自二战末期以来，喷气战斗机已发展至第五代，目前全球 已经列装服役的五代机仅有美国的 F-22/F-35、中国的歼-20 和俄罗斯的苏- 57 四种机型，这代飞机最重要的特性是拥有良好的隐身性能，在作战性能 上与上一代拉开了巨大差距。

美国、俄罗斯、法国、中国是主要的军机出口国。二战后，美国和苏 联一直是战斗机发展中的主要对手，一直居于世界领先地位，苏联解体后 俄罗斯继承了衣钵，但俄罗斯恶劣的经济条件和迅速萎缩的军事需求无法 保证航空工业的发展，美国保持了战斗机发展的领先地位。法国作为老牌 军事强国，虽身处西方军事联盟，但却一直坚持独立自主道路，在二战后 的军事飞机领域，独树一帜，成为超级大佬美苏之外的航空领域第三极。 我国战斗机发展起步较晚，早期基础薄弱，从最初的仿制改进苏俄战机开 始发展到完全自主设计，随着隐身五代机歼-20 的服役，我国成为全球第二 个能够自主量产五代机的国家，对世界先进水平实现了从“总体跟跑”到 “主体并跑”再到“部分领跑”，未来会是美国的最强对手。

战斗机外贸出现新变化，中国迎来新机遇。目前战斗机军贸出口以四 代机和美国 F-35 五代机为主，四代机目前仍是世界大多数国家空中中坚力 量。早期由于整体技术水平上存在差距，中国只能依靠低价销售的策略占 据低端战斗机市场的一席之地。枭龙 FC-1 和歼-10 引领了我国战机跨越式 发展，实现装备性能上首次与竞争对手站在同一起点。俄乌战争进一步暴 露了俄制装备的问题，俄乌战争大量消耗了俄罗斯自身的军工产品库存和 产能，“技术一流、全套装备、服务周到、合适价格”并且与俄制武器装备 市场重合度高的中国装备迎来机遇期。根据《World Air Forces 2023》中三 代机存量以及四代机外贸订单数据，我们估计“枭龙”替换三代机的外贸 市场空间达到 743 亿美元，歼-10 对应的高端四代机市场空间达到 950 亿美 元。进入五代机时代，总体而言中国和美国的战斗机在技术先进性上是独 一档的，中美在五代机领域已经形成技术垄断，未来随着五代机的大规模 列装和六代机的设计研发，中美将继续拉大优势，成为高端战斗机市场的 主要玩家，我们以外贸订单测算的 F-35 外贸市场规模达到了 1946 亿美元。