希玛眼科研究报告：聚焦大湾区医疗服务，深港加速融合迎来高速发展.pdf

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时间：2023/08/04
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希玛眼科研究报告：聚焦大湾区医疗服务，深港加速融合迎来高速发展。希玛眼科为中国香港民营眼科龙头，市占率高于 10%，通过新建和并购实现 2016-2022 年收入 CAGR 达到 25%，其诊所布局、医生数量皆处于领先地位，行业龙头地位稳固。公司在内地发展战略为专家团队和国际顾问团打造国际医疗服务水平口碑，助力初期引流，先聚焦消费医疗，接入医保后陆续引入当地专家加强细分专科建设，预计 2023 年 3-4 家医院有望达到盈亏平衡，且公司加快扩张，预计 2023 年新增 4-5 家，目标 2025 年完成所有大湾区城市布局。

口腔业务聚焦中国香港患者，通关后业务迅速恢复，长期发展潜力大

深圳爱康健聚焦港客口腔诊疗，疫情前中国香港患者数占比 60%，深港通关后公司口腔业务快速恢复至疫情前水平，深圳爱康健在 2023 年 1-5 月收入达到 1.21 亿元人民币，同比增长 183.2%，接近 2022 全年收入。长期来看，深圳爱康健基于中国香港口腔医疗服务供需不均、深港口腔医疗服务项目价差大、自身优质口碑等有利条件，长期发展潜力大。