建筑材料行业城中村改造专题报告：稳增长，扩内需，新改造，新期盼.pdf

建筑材料行业城中村改造专题报告：稳增长，扩内需，新改造，新期盼。城中村改造稳增长、扩内需，显示出长周期性特征：城中村具有农村与 城市的双重属性，通过城中村改造，一方面有利于内需复苏，另一方面也能够 加速外来人口流入并实现消费升级，促进城市房地产发展。从历史进程和政策 演变来看，旧改棚改率先全面铺开，城中村改造是当下趋势。和旧改、棚改对 比，改造模式方面，城中村改造为“留拆改增”，政府引导、市场主导、企业 实施，棚改以政府为主导，通过国企实施，旧改则是综合整治模式，政府引导， 市场开发商主导，整体方向更加市场化、商品化；改造周期方面，城中村改造 和旧改整体周期较长，棚改则大拆大建，进展较为迅速；资金来源方面，城中 村改造主要通过财政补贴、专项债等方式解决，同时鼓励和支持民间资本参 与，棚改除中央补助资金、地方政府投入资金外就是地方平台借贷，并进行滚 动拆改，这同时产生了较大的债务；旧改资金由政府与居民、社会力量合理共 担，各地区有细化规定。

城中村改造根据改造主体的不同可大致分为 3 种模式：1）政府主导，以 杭州和上海为例：杭州改造主体是政府，政府确定做地主体并把控前期土地整 理工作；上海则大多通过旧改的方式进行，整体核心政策突出“政府引导下的 减量增效”，以社会参与、有效激励作为运作模式。2）开发商主导，以珠海为 例：珠海城中村改造实行“政府决策，政策推动，市场运作”，由各区政府为 主体，建立投融资平台，公开招标开发商参与改建，同时珠海市政府也给房地 产开发商“拆 1 免 1.2”等优惠政策。3）村集体主导，以广州为例：广州实施 以政府为主导，村集体为实施主体的改造模式，通过“三个一点”方式落实资 金问题。

百亿建材需求拉动，需求释放未来可期：综合而言，城中村改造对于建材 新增需求存在一定拉动，在改造进度持续推进的基础上，我们以广州城中村改 造模式为例，测算全国城中村改造后能够带动新增建材需求规模。我们预测 2024-2025 年中性场景下全国超大特大城市城中村改造年均新增建材规模约 499 亿元，其中防水/PVC 管材/涂料每年分别新增 205/27/267 亿元。