公募基金2023Q2季报分析：主动权益基金仓位回调，增配通信、减配食品饮料.pdf

公募基金2023Q2季报分析：主动权益基金仓位回调，增配通信、减配食品饮料。基金规模：2023Q2，货币市场型基金规模持续扩张，规模上涨 5295.77 亿元；其次是中长期纯债型基金，规模增加了 3163.86 亿元。 新发基金情况看，中长期纯债型基金发行份额最高；混合债券型一级基 金发行规模较上季度显著降低。主动权益基金总规模为 44629.80 亿 元，较上季度规模下降 2946.33 亿元，环比下降 6.19%。

基金业绩：2023Q2，国际(QDII)股票型基金业绩表现最突出，季度内 收益中位数为 4.08%；其次是国际(QDII)债券型基金、国际(QDII)另类 投资基金。各类型主动权益基金指数跑赢中证 800 与中证 800 等权指 数。集中配置于 TMT 行业的基金产品，表现相对突出。

主动权益基金配置情况：仓位方面，截至 2023Q2，主动权益基金的规 模加权平均仓位水平为 87.72%，处于 2010 年以来较高历史百分位水 平（87.20%）；较上一期仓位水平下降 1.28pct。全市场各细分类型主 动权益基金仓位分布情况看，较上一季度仓位分歧度上升。港股配置比 例环比下降 0.49pct。基金抱团方面，2023Q2 重仓股集中度有所回 升，重仓股市值占比上升 0.46pct；重仓股数目较上期增加 27 只。

主动权益基金重仓股分析：行业分布方面，2023Q2 重仓股增配通信、 汽车、家电等行业。电力及公共事业行业连续四个季度出现市值占比环 比上升；基础化工、电力设备及新能源行业连续四个季度市值占比环比 下降；计算机行业继连续三个季度市值占比环比增加后，本季度行业市 值占比环比出现下降。重仓股持有市值占比前五的行业中，电力设备及 新能源、电子、计算机行业的重仓股持有市值占比处于 2010 年以来较 高历史百分位。市值方面，500 亿元以下中小市值个股以及 10000 亿元 以上市值区间的蓝筹股相对增配显著。宽基指数成分股情况看，持有沪 深 300 成分股的公募重仓股市值占比环比下降 2.36pct，持有其他非宽 基成分股的公募重仓股有市值占比环比下降 0.72pct；持有中证 500、 中证 1000 成分股的公募重仓股市值占比分别上升 1.55pct、1.53pct。 截至 2023Q2，公募主动权益基金持有重仓股市值排名前五的 A 股为贵 州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、中兴通讯；市值排名前五的港 股为腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、中国移动、快手-W；中兴通 讯、恒瑞医药、晶澳科技、中际旭创新进入公募重仓股持有市值前十 大的A股名列。剔除股票自身涨跌影响，基金主动加仓中兴通讯、恒瑞 医药、工业富联等。