金属增材制造行业研究：方兴未艾，星辰大海（下）.pdf

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时间：2023/07/20
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金属增材制造行业研究：方兴未艾，星辰大海（下）增材制造行业龙头市场份额较大，新兴企业发展迅速，3D 打印设备制造商的数量增长迅速。行业发展早期，以 EOS、SLM Solution、3DSystems 为代表的龙头企业拥有技术和专利优势，抢占了大量市场份额，客户群稳定。2009 年以来随着以 SLM 为代表的一批技术专利陆续到期，一批新兴企业快速涌现，挤占龙头份额。以工业级增材制造出货量计算，CR3/CR5/CR10 从 17A 的 45.0%/51.6%/64.6%下降至 21A 的 30.3%/41.5%/53.8%，龙头市场份额明显受到新兴企业挤压。

并购重组是增材制造龙头扩张及新玩家入局的重要途经。安永认为增材制造行业并购行为主要有三大驱动因素：1）行业外制造企业通过收购 3D 打印公司获取新技术和知识；2）增材制造企业通过收购和合作扩大产品范围，从而提升其在价值链中的地位；3）增材制造设备制造商通过收购规模较小的企业吸收新技术。反映在调查数据上，增材制造行业并购交易的动机主要包括市场份额（Market share，并购竞争对手，占比 42%）、进入市场（ Market Entry ，占比 28% ）、产品扩张（ Product Expansion，占比 20%）、地理扩张（Geogr. Expansion, 7%）。

美国各大军工集团不断加大对于增材制造的运用，并在政策的驱动下加大对于增材制造工艺的使用以及投入，且航天航空是金属增材制造应用的重要领域，当前应用程度与未来潜在空间都较大。各大军工集团很早便开始布局金属增材制造，主要采取合作与建立厂房的方式将增材制造技术融入到日常的设计与生产当中，其中绝大多数都已经设立专门的增材制造中心来加强对增材制造技术的使用并评估其在各自领域中的运用前景。