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汽车行业线控制动专题研究：高级智驾关键执行器，国产替代崛起正当时。线控底盘是高级智驾关键执行器，线控制动作为线控底盘的重要构成发展 进程较其他环节更快，渗透率有望快速提升。且线控制动国产化替代空间 大，目前国产厂商已经开始崭露头角，开发出成熟产品并量产交付，未来 有望借助新能源自主品牌崛起契机进一步完成国产化替代，迎来高速发展。

线控底盘是高级智能驾驶核心执行器

线控底盘包括线控制动、线控悬架、线控转向和线控驱动4个子系统，相比 传统底盘具有响应速度快、控制精度高的优势，是高级智驾必备执行器， 获政策重点支持。且高集成的线控底盘可帮助主机厂缩短车型开发周期及 助力实现轻量化，国产线控制动供应商有望在自主品牌崛起背景下，充分 享受蓝海市场红利。

线控制动多方案并存匹配不同智驾需求

从国内外市场来看，制动环节线控进程较快，线控制动产品根据是否保留 液压系统分为EHB和EMB，目前EHB为主流量产方案，满足现阶段智能驾 驶需求。EHB又分为Two-box和One-box，其中One-box集成度高、成本低， 多数创业公司以One-box切入，故其份额有望进一步提升。EMB为完全线 控方案，长远看是L4及L5智能驾驶必备执行器，目前伯特利、格陆博已 在预研，预计24年会有样机问世。

线控制动市场空间广阔

21年国内乘用车前装线控制动系统搭载率仅为15.04%，22年快速提升至 24.95%，随着新能源汽车进一步聚焦智能化，线控制动出货量有望跟随 新能源汽车保持高速增长。我们预计25年线控制动乘用车前装出货量和 市场规模有望分别达到930万套和148.80亿元，22-25年CAGR均超过20%。

优质Tier1迎国产替代机遇

博世、采埃孚等Global Tier1具备先发优势，目前在国内线控制动市场 份额超过80%，国内Tier1快速跟进，包括伯特利、同驭汽车、亚太股份 在内的制动企业已经实现量产。自主品牌车企崛起增加了国内Tier1进入 供应链的机会，具备丰富量产经验、客户优势的企业有望实现对海外Tier1 的国产替代，并通过多个项目加深与客户合作关系，进一步形成竞争优势。