新疆能源产业全景梳理：风光油气聚宝盆，新疆能源产业迎来全新机遇.pdf

新疆能源产业全景梳理：风光油气聚宝盆，新疆能源产业迎来全新机遇。优越的资源禀赋+“三基地一通道”顶层设计+一带一路建设东风，新疆能源产业“十四五” 期间有望迎来历史性机遇。新疆为我国最大的省级行政区，也是我国最重要的能源供应基 地之一，在传统能源时代，先后通过西气东输、疆煤外运等战略工程，将煤炭、原油、天 然气源源不断送向东部大地。在双碳战略提出后的新能源时代，新疆能源行业即将再次换 发青春，新疆一方面气候干燥、地势平坦，年均日照小时数达到 2500-3500 小时；另一 方面“三山加两盆”地势造就众多风口，风能资源占全国陆上风能总量的 1/4。

受多种因素影响，2021 年以来全球一次能源价格飙升，海内外多重因素影响下，十四五 期间我国能源安全重要性今非昔比，新疆作为我国能源保障大后方基地的地位再次提升。 我国“十四五”规划中提出全力支持新疆“三基地一通道”建设。即国家大型油气生产加 工和储备基地、大型煤炭煤电煤化工基地、大型风电基地、国家能源资源陆上大通道，将 我国在“一带一路”倡议中提出的新疆能源行业发展定位做出更进一步的深化。

源网荷储一体化与多能互补优势明显，新疆有望成为我国新时代能源价格洼地。我国在“十 四五”规划中提出建设 9 大综合性能源基地，其中新疆为唯一同时包含水火风光四种电源 类型的能源基地，多能互补优势难以比拟。目前新疆油气电价格均处于全国各省绝对地位， 随着顶层设计逐渐清晰，以及西南水电遭遇资源瓶颈的背景下，有望成为我国新时代能源 价格洼地。

新疆未来能源消纳方式将以外送和内销相结合，诞生广阔投资机遇。目前新疆已经确定新 增哈密-重庆 800 千瓦特高压直流，着力推进“第四通道”建设。对于单位价值较高的高 耗能产品，预计以引入新疆本地生产、产成品外运为主，充分发挥新疆源网荷储一体化的 优势。目前新疆和若铁路已经通车，塔里木铁路网形成闭环，新疆内部交通得到大幅改善。 借助国家整体战略东风，新疆“十四五”规划提出未来将着力建设包括高新技术产业、能 源化工产业、石油化工和装备制造产业等在内的产业集群，多地工业园区已经展开密集招 商引资动作，预计未来新疆经济发展水平及用能规模将再上台阶，诞生广阔投资机遇。

新疆地区相关标的梳理。1）立新能源：新疆国资委控股新能源平台，依托新疆地区丰富 的风光资源快速发展。2）天富能源：建设兵团第八师旗下一体化电力公司，拥有石河子 地区全境独立电网及完备的输变电体系。3）特变电工：我国输变电行业领军企业。4）金 风科技：我国最早进入风力发电制造领域的企业之一，连续多年位居国内风电市场第一名， 风电场开发是公司第二大业务，提供稳定收益。5）新疆天业：氯碱主业规模优势持续提 升。6）西部黄金：黄金+锰矿双轮驱动。7）合盛硅业：布局产业链一体化持续成长，预 计工业硅迎来上涨周期。8）天山铝业：电解铝一体化布局完善，角逐电池铝箔新赛道。9） 大全能源：多晶硅领先的生产商 产量位于行业第一梯队。10）中泰化学：依托资源优势 大力发展现代煤化工产业链。