如何看待大国竞争对科技产业投资逻辑的影响：全球化退潮，安全概念浮现.pdf

上传者：加油站
时间：2023/07/10
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如何看待大国竞争对科技产业投资逻辑的影响：全球化退潮，安全概念浮现。通过对过去三轮全球化高潮的梳理，可以发现全球化能否持续主要取决于贸易秩序和政治秩序提供的环境基础，以及技术创新与应用提供的内生动力。贸易秩序取决于互利互信关系，这决定了全球化是否可持续；技术创新与应用驱动着生产生活方式的变革，是全球化的重要动力；政治秩序稳定与否关系到全球联系的环境，决定了全球化的格局。审视当下，我们可以发现当前全球化格局存在三大特征，可以判断全球化处于低潮期：地缘政治方面，二战后形成的地缘政治与安全格局正在逐步崩解；经贸秩序方面，经济全球化的根基遭到动摇；技术与创新方面，技术中的信任问题难以解决。在全球化处于低潮期的今天，强调安全重新成为各国共同的政策选择。因此，具有明显安全属性的产业将成为政策支持的重点。考虑到统筹发展和安全既要关注当下，也应着眼未来，在参与全球竞争、维系全球化中发挥作用。因此，我们认为具备安全属性的产业应至少具备自主可控需求、比较竞争优势与颠覆性发展前景三项特征之一。根据上述特征，我们认为半导体、新能源汽车与人工智能具有明显的安全属性，看好其长期投资机会。