证券行业专题报告:“投行+投资+投研”联动,探索大投行生态圈建设.pdf
- 上传者:研究生
- 时间:2023/07/10
- 浏览次数:197
- 下载次数:8
- 0人点赞
- 举报
证券行业专题报告:“投行+投资+投研”联动,探索大投行生态圈建设。他山之石:高盛以专业能力和业务协同打造大投行生态圈。我国全面注册 制改革顺利落地,对国内券商提出更高要求,倒逼投行业务转型升级。我 们选取美国顶尖投资银行高盛为研究对象,探究其投行业务的发展模式。 高盛传统投行服务长期领先,主要系其积累的品牌力、专业的服务能力和 丰富的服务内容;同时,基于“一个高盛”客户服务战略、通畅的业务协 同渠道、交易和投资等业务的专业优势,高盛已建立较为完备的大投行生 态圈,囊括“保荐/并购+融资”、“投行+交易”、“投行+投资”、“投行+研 究”的业务协同模式,也将为国内券商投行业务转型提供借鉴经验。
国内现状:头部化明确,头部券商率先布局“投行+投资+投研”。1)传统 投行服务方面,注册制直接利好投行业务、IPO 实现量价齐升,但竞争加 剧、未来优质项目挖掘难度加大、合规风控监管趋严,行业马太效应显著, 头部券商将更具优势。2)大投行协同方面,受限于资本市场成熟度及券商 专业能力,目前国内券商内部协同需求较弱、起步较晚,但近年来多家券 商也推出“投行+投资+投研”的大投行业务模式。其中,投资协同主要包 括“PE+投行”、“投行+跟投”两类模式;研究协同则贯穿大投行业务全流 程。大投行业务对券商专业能力和综合服务能力要求较高,头部券商布局 领先、项目资源丰富、资本实力雄厚、定价等投行专业能力领先,将优先 受益于大投行业务生态圈的建设。
借鉴与展望:专业能力为基石,资本市场制度建设将打开协同空间。1)传 统投行服务方面,注册制延长投行服务链条,券商应丰富服务内容,把握 再融资、并购重组、员工持股等业务机遇,同时依托不同资源禀赋、形成 差异化优势。2)大投行协同方面,注册制及配套制度的落地及完善,也将 进一步打开“投行+投资”、“投行+交易”的协同空间。3)券商仍需提升专 业能力和资本实力,完善内部协同机制,共同支撑大投行业务稳健发展。
- 相关标签
- 相关专题
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 券商行业深度报告:证券公司的竞争力比较研究.pdf 90 6积分
- 金融科技专题报告:银行IT与证券IT迎确定性机遇.pdf 67 4积分
- 证券行业深度报告:证券行业画像及配置策略.pdf 57 5积分
- 麦肯锡展望2020中国证券业:券商三大致胜要素与六大核心能力.pdf 52 5积分
- 十四五规划展望之金融行业专题报告:金融科技、证券、保险.pdf 39 4积分
- 证券行业深度报告:分化加剧,龙头逻辑,强者愈强.pdf 34 4积分
- 银河证券-中国经济高质量发展系列研究:数字经济,引领新质生产力,打造经济新动能.pdf 31 7积分
- 证券行业中期投资策略:注册制快速推进,券商进入大投行时代.pdf 29 4积分
- 证券行业专题报告:注册制提高直融比例,龙头券商成最大赢家.pdf 29 4积分
- 2021中国证券私募管理人报告.pdf 27 6积分
- 银河证券-中国经济高质量发展系列研究:数字经济,引领新质生产力,打造经济新动能.pdf 31 7积分
- 证券行业并购重组专题报告:随风而起,乘势而上.pdf 12 4积分
- 证券行业专题报告:从AI应用看证券领域金融科技发展态势.pdf 11 3积分
- 证券行业2023年中期投资策略:发展与效率,探索证券业高质量发展路径.pdf 10 3积分
- 中信证券研究报告:机构业务发力,打造全能投行.pdf 10 4积分
- 2024年证券行业策略报告:自上而下推动并购重组,行业格局有望重塑.pdf 9 6积分
- 证券行业专题报告:场外衍生品,券商的下一个用表方向.pdf 8 4积分
- 证券行业集团化经营专题报告:延展业务边界,集团化渐入佳境.pdf 8 4积分
- 证券行业专题报告:“投行+投资+投研”联动,探索大投行生态圈建设.pdf 8 2积分
- 金融科技行业专题报告:重视证券资管IT投入预期差下的α机会.pdf 8 4积分
- 证券行业专题报告:从AI应用看证券领域金融科技发展态势.pdf 11 3积分
- 金融科技行业专题报告:重视证券资管IT投入预期差下的α机会.pdf 8 4积分
- 证券行业集团化经营专题报告:延展业务边界,集团化渐入佳境.pdf 8 4积分
- 证券行业专题研究:印尼资本市场发展回顾与启示.pdf 5 3积分
- 证券行业2023年报综述:交易能力和国际业务成为券商突围的制胜法宝.pdf 4 3积分
- 证券行业专题报告:风潮又起,并购重组或引领券业破局向上.pdf 3 2积分
- 证券行业评分模型构建与结果分析.pdf 3 3积分
- 证券行业年度策略:政策催化模式变革,提前布局静待花开.pdf 3 4积分
- 日本证券业历史复盘与启示.pdf 3 5积分
- 证券行业2023年报总结:投资业绩定分化,格局优化定机遇.pdf 3 3积分