传媒互联网行业2023年中期策略报告：大模型掀起应用新时代，关注垂直领域商业化落地.pdf

上传者：楚**
时间：2023/07/04
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传媒互联网行业2023年中期策略报告：大模型掀起应用新时代，关注垂直领域商业化落地。市场持续关注各公司是否有 AI 应用场景相关产品落地。坚持全年看好传媒板块观点不变，目前思考点在于去寻找哪些产业结合 AIGC 是会有成立的商业模式且带动增收。我们认为 AI 除 B 端外，C 端场景应该成立于原有业务存在前提下，提供增量 ARPU 价值/增加现有用户渗透率。比如游戏、教育、电商会员增值服务、粉丝经济（IP/明星/网红）、广告营销是思考的方向。

游戏：主要跟踪 Q2 流水环比情况，观察 AI 结合玩法进度。流水：Q2 来看，巨人网络、完美世界、三七互娱、冰川网络等因新游戏上线，获得不错 Q2 环比流水增长基石。Q3 还有网易，吉比特，神州泰岳，宝通科技，电魂网络，恺英网络等公司有新产品有待上线。AI 进度及更新： 1）关注 NPC AI：网易《逆水寒》、完美世界预计在《神魔大陆 2》、巨人网络《太空行动》、NPC 中加入 GPT；盛天网络带带电竞 AI 陪玩、汤姆猫《狗狗本 2》等项目预计接入 GPT；2）AI bot：电魂、腾讯、网易； 3）UGC 编辑器（长逻辑）：腾讯、网易、巨人网络、昆仑万维、中手游、游族网络。

教育（出版+教育信息化+培训）：教育强国贴切国家战略，AI+教育持续落地。教育作为 AI 落地的重要场景在上半年持续演绎。产品端：海外多邻国、可汗学院等教育机构都已经接入 GPT 产品。国内洪恩推出儿童启蒙成长领域应用洪恩智能 AI、盛通教育升级虚拟人夏令营产品。政策端，科学教育、职业教育、教育数字化是 23 年政策关注的重点。

电商&零售相关：通过 AI 产品/B 端功能模块提升用户/会员活跃度，核心要实现为用户/会员创造增量价值从而产生付费点。1）焦点科技于 5 月 15 日正式发布 AI 产品，核心功能围绕买家信息背调、自动生成询盘回复内容。2）孩子王作为国内领先的母婴连锁（22 年线上占比达 50%），积累丰富的育儿专业知识，基于数字化技术和内容优势自主研发 KidsGPT，目前已正式上线。3）电商平台领域：淘宝天猫将通过整个集团的科技能力和数据能力，升级现有商家工具（其中包括系列智能化 AI 工具）。

影视院线：关注 AI 赋能落地情况及影视院线供需复苏。1）新技术上：AI+影视看两条逻辑，一方面 AI 应用于影视制作过程中降本增效，另一方面 AI+IP、版权促使跨模态 or 新玩法打开未来业务空间。其中，降本增效方面， AI赋能影视制作主要在剧本创作、影视拍摄（虚拟制作， 3D 数字资产等）、后期制作（换脸、剪辑、特效等）等环节，前两个环节目前为初步辅助作用，整体应用难度还较大，关注技术发展。跨模态&新玩法方面，一方面，AI 技术助力 IP 更容易衍生及实现跨模态的不同场景；另一方面，AI 对 IP（动漫或影视形象/网红、明星/虚拟人）进行二创/数字分身，延续其价值，拥有 IP 及版权的公司有望受益，关注实际落地情况。2）传统业务上，看供需复苏：22 年由于疫情影视（电影、电视剧等）制作进度及线下观影受到影响，23 年复苏有望推动供需两端边际变好。