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服务器液冷温控行业专题报告：AI推动液冷从0到1，产业链共振迈入新技术周期。后摩尔定律时代芯片算力与功耗同步大幅提升，CPU、GPU 配备方案产 品。Intel、NVIDIA 为首的主流 CPU、GPU 厂商选择加装冷却器、对接液冷 系统，实现芯片的液冷散热。当前，Intel 已与其合作伙伴共同设计冷板式液 冷解决方案、并通过自研、合作模式开展服务器浸没式液冷研究；2022 年 5 月，NVIDIA 宣布其将在 A100、H100 系列产品中引入直接芯片液冷技术， 于 A100 80GB PCIe 尾部安置接口，以对接液冷系统。

服务器层面，冷板式液冷对服务器整体改动较小，浸没式液冷对于服务器本 身要求较高。冷板式液冷主要通过加装液冷模块，将热量间接传递给冷却 液，而浸没式液冷对于服务器本身设计及浸没腔体都有较高要求，中科曙光 运用刀片服务器形式构建浸没式液冷系统，为行业提供有效思路。当前，随 着算力需求持续提升，AI 服务器渗透率持续走高，国内主流服务器厂商中科 曙光、中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等皆积极布局服务器液冷解决方案， 以满足高性能计算、大模型训练等高算力场景的实际需求。

第三方 IDC 企业、互联网厂商、运营商等持续推进液冷数据中心改造与建 设。当前主流第三方 IDC 厂商为应对数据中心单机柜密度提升，开始逐步交 付液冷机柜、构建液冷数据中心集群。互联网厂商方面，阿里、京东、华 为、百度等与产业链玩家等共同研发液冷技术，加速液冷数据中心布局。三 大运营商将采取“技术验证-规模试验-领先标杆”的渐进模式构筑自身液冷 生态链，解耦交付方案将在液冷规模化发展过程中展现明显优势。

市场空间测算： 预计 2025 年国内 IDC 液冷市场规模将达到 132.8 亿元，其中 AI 服务器液冷 市场规模达 100 亿元、通用服务器液冷市场规模达 32.8 亿元； 预计 2028 年国内 IDC 液冷市场规模将达到 250 亿元，其中 AI 服务器液冷 市场规模达 212 亿元、通用服务器液冷市场规模达 37.7 亿元。