Penumbra专题报告：神经、外周血栓抽吸龙头.pdf
- 上传者：M*****
- 时间：2023/05/17
- 热度：1422
- 0人点赞
- 举报
Penumbra专题报告：神经、外周血栓抽吸龙头。Penumbra成立于2004年，总部位于加州，公司专注于神经介入和外周介入领域医疗器械的研发、生产和销售，主要产品为神经及外周血栓抽 吸系统、神经通路类产品和弹簧圈。
高市场空间：美国外周介入市场（尤其深静脉栓塞(DVT)和肺栓塞(PE)）低渗透率，预计Penumbra美国外周血栓抽吸 (估计约~30% 2022 年收入) >20% CAGR。
高壁垒：1）智能化算法软件（识别血栓减少出血量）；2）作为龙头公司的数据积累壁垒（抽吸导管产品一代一代之间都是壁垒，因为不 只是研发一个材料，还需要一个动态的反馈，研发建模需要不断反馈回来的临床数据）；3）龙头公司的品牌，市场教育和医生使用习惯 壁垒。
高利润增速：我们预计2023/24/25年收入10.24/12.33/14.65亿美元，净利润0.20/0.43/0.71亿美元，2022-2025年收入CAGR为12.7%, 净利 润CAGR为53.0% (得益于较高的经营杠杆)。
催化剂：1) 外周介入增速超预期; 2) Lightening Flash/Bolt销售放量 (DVT/PE/急性肢体缺血(ALI)); 3) Stride临床试验数据读出(预计1H24, ALI); 4) Thunderbolt 发布(预计2H23, 神经介入)。
免责声明：本文 / 资料由用户个人上传，平台仅提供信息存储服务，如有侵权请联系删除。
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
