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汽车行业专题报告：AI时代看智能汽车，汽车智能化势不可挡。5 月 5 日，工业和信息化部装备工业一司组织全国汽车标准化技术委员会开展了 《汽车整车信息安全技术要求》《智能网联汽车自动驾驶数据记录系统》等四项 强制性国家标准的制修订，预示着智能汽车大发展的时代即将到来。人工智能技 术的新进展对智能汽车具有赋能作用，大模型接入汽车，重新定义了智能座舱； 机器视觉技术在分割和语言方面的突破推动了自动驾驶的发展。

为什么在当前时点推荐智能汽车：（1）强有力的政策支持；（2）细分领域 进入赛道投资阶段带来的渗透率快速提升；（3）技术与需求刺激下，汽车智 能化有望复制去年光伏储能行情；（4）人工智能技术新进展赋能智能汽车。

政策市场双驱动，汽车智能化发展前景广阔。从政策端来看，近年来政策频 出，为汽车智能化保驾护航，国家层面从顶层设计出发加速推进智能化，地 方政府也层层承接，积极引导，将政策落到实处，汽车产业加速变革，长期 导向非常明显。从市场端来看，智能汽车市场加速扩张，渗透率持续提升， 全新车型层出不穷，而且我国汽车智能化发展基础夯实，发展速度有望超出 预期，释放巨大潜能。从供给端来看，多方势力加速入场，车企竞争格局分 化加剧，传统车企、造车新势力、科技巨头汽车竞相争抢于智能化赛道之 上，三方力量跨界交汇，于竞争中实现生态融合。从需求端来看，消费升级 与消费群体变化助力汽车智能化转型，在个人、社会、生态三重需求叠加之 下，汽车智能化呈必然趋势。

从手机智能化看汽车智能化，智能汽车接力消费电子。从行业市场规模来 看，中国智能手机市近年连续下滑，叠加疫情冲击，整体发展已经逐渐陷入 瓶颈，而智能汽车仍是朝阳，行业规模快速扩容，有望赶超智能手机。从竞 争格局变换来看，智能手机成长为最大的消费电子单品，各大品牌强者恒 强，而智能汽车品牌面临整合，行业集中度仍待持续提升，但未来集中度或 低于手机。从硬件到软件升级演化来看，智能手机硬件标准化促使厂商把竞 争的重心转向了软件，智能汽车未来的竞争或也将聚焦于软件服务，软件变 现未来可期。从供应链模式来看，智能手机供应链采取水平化的管理策略， 管控能力更强，而汽车供应链复杂度更高，升级速度较慢，但汽车智能化趋 势带来了新变化，在智能汽车软硬件结合的需求推动下，智能手机供应链生 产模式可做借鉴。从量变到质变，智能手机和智能汽车都是科技应用前沿最 重要的载体，智能手机替代功能手机是个功能生态维度的量变引起质变的过 程，智能汽车相对传统汽车也存在类似的量变引起质变。