机床数控系统行业研究报告：高端市场亟需替代，下游需求有望触底回升.pdf

机床数控系统行业研究报告：高端市场亟需替代，下游需求有望触底回升。数控系统是数控机床最核心的部件之一，高档数控系统为国家战略级 资源：从机床结构上看，数控机床由机床主体、传动系统和数控系统构成， 数控系统是数控机床的“大脑”，数控系统性能的优劣直接影响高端数控机床 的加工精度及效率，是最核心的部件之一。根据数控系统的功能水平的不同， 可以把数控系统分为经济型、标准型和高档型数控系统。高档数控系统是国家 战略级资源，西方发达国家目前正严格管控甚至禁止对外出售高档数控系统， 或者对高档数控系统的部分功能进行限制。

行业空间有望接近千亿，外资占据高档数控系统 90%以上市场：2021 年我国数控金属切削机床和数控金属成形机床的产量分别为 27 万台和 2.4 万 台，我们测算 2021 年国内数控系统市场规模约为 280 亿元，机床数控化率持 续提升背景下，数控系统行业将保持稳步增长，考虑到机床行业的增长和数控 化率的持续提升，数控系统市场规模有望向千亿规模迈进。国内高端数控系统 主要被以西门子、海德汉为代表的德国企业和以发那科、三菱为代表的日本企 业占据，同时以新代、亿图、宝元为代表的中国台湾企业占据着国内中端市场， 内资企业竞争力相对较弱，在低档数控系统市场上实现了替代。前三大外资企 业占据国内数控系统 64%的份额，而高档数控系统国产化率不足 10%。

下游需求有望触底回升，新兴行业发展与出口提供发展新动力：2022 年 机床行业出现下滑，2022 年下半年机床产量降幅开始收窄，随着疫情影响的 减弱，机床行业有望恢复增长，也将带动数控系统行业持续增长。国内新能源、 半导体、5G 等行业发展迅速，新兴行业直接促进了机床需求的增长，同时新 兴行业发展也通常会有更多的定制化需求，国产数控系统通常在本地化服务 上更具备优势，有望实现更好的成长。2020 和 2021 年俄罗斯外贸额中欧盟分 别占到 33.8%和 35.9%，然而 2022 年 2 月 24 日俄乌冲突正式爆发后，欧盟已 经对俄罗斯进行了八轮制裁，中国机床出口有望受益。根据中国机床工具协会 数据，2022 年我国机床工具进出口总额 333.6 亿美元，同比增长 0.9%，其中 出口金额为 209.5 亿美元，同比增长 9.0%，金切机床、数控装置出口增速更是 超过 20%，机床和数控装置出口数据突出，数控系统有望逐步走出国门。