IPO过程.pptx

上传者：寐*
时间：2023/04/14
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IPO过程－为融资客户首次成功进入股票市场提供高质量的投资银行服务。一、企业成长与融资的关键起点；二、IPO定价过程；三、估价；四、构造公司股权故事和买点。

成功的IPO需要向投资者讲述清晰和富有增值想象空间的股权故事，包括以下三方面内容： Good or Exciting Concept Credible Business Model Competition Advantagesor Value Drivers每个方面都需要为路演和定价提供尽可能充分的基于数据的证据。定义公司概念 (Good or Exciting Concept)：投资者首先要评价上市公司概念(Concept) 和想象空间(image)。因此，首先需要界定买给投资者一种什么样的概念？概念股？成长股？兰筹股？60年代，美国股票市场青睐electronic概念公司。美国企业上市前的名称纷纷冠以 tronic；70年代，兰筹概念；80年代，Biotechnology概念；90年代后期与2000年：dot.com概念。

第一拖拉机买点：产业发展环境。中国农机是一个长期稳定的行业，并因政府重视农业，追加投入而受益开垦宜农荒地，改造中低产田、兴修水利设施，规模经营以及农业劳动力转移，农村运输等，市场对拖拉机，特别是大中拖拉机需求会不断增加。一托产品兼有上述多种用途，广泛适合中国国情。一托产品不受国家关税保护，价格远低于国际市场，WTO有利于一托扩大出口。公司买点：中国驰名商标，在中国农民心目中享有很高的信誉现有产品在国内享有专有生产技术，拥有先进的国内同行生产技术和技能。行业经验丰富和管理素质高的管理层。

中国电信买点：境外投资者投资快速增长的中国电信业唯一的机会。中国经济增长最快、最富有的省份、Cellular用户增长最快的市场的Leader公司最大的股东(76.5%股权)邮电部强有力的支持在中国Cellular市场占有98%的市场份额，居绝对垄断地位。有利的管制政策环境，在若干年内，不可能有新的竞争对手进入，清晰的以收购为主的发展战略，并且有众多的，Cellular业务机会可供收购，高素质的管理层。