上市银行2022年经营回顾与展望：拐点将至.pdf

上传者：楚**
时间：2023/04/07
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上市银行2022年经营回顾与展望：拐点将至。2022年经营综述：非息收入放缓拖累营收，信用成本下行支撑盈利，资产质量保持稳健，业绩分化仍在延续。2022年， 20家上市银行营收、归母净利润同比增速分别为0.4%，7.3%，较前三季度分别下降2、0.4pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为3.2%、-6.9%，较前三季度分别下降1.2、4.2pct。上市银行主要通过规模扩张驱动净利息收入稳增长，非息收入贡献明显收窄，资产质量保持稳健。中小银行整体经营表现显著优于行业，江浙地区农商行呈现更高业绩增速。

规模：资产扩表提速，存款增长强劲。截至22Q4末，上市银行生息资产增速季环比提升0.7pct至11.8%，在“宽货币” 条件下，伴随实体有效融资需求不足，部分资金淤积于银行间市场，上市银行对金融投资配置力度加大。贷款结构方面延续机构、行业、区位“三重分化” 特征，国有行继续发挥信贷投放“头雁”作用，江浙等优质区域城农商行信贷维持高增。增量贷款主要由对公贡献，零售信贷投放偏弱；涉房类信贷投放延续疲态，基建、制造业、绿色等重点领域和薄弱环节维持较高信用扩张景气度。负债端存款增势强劲，零售存款、定期存款呈现较高增长态势。

息差：资产负债双重挤压，2022年息差较前三季度进一步收窄。4Q贷款利率持续下行，核心负债成本尤其是对公负债成本走升，多数银行息差继续承压下行，其中大型银行由于更多承担“稳信贷”任务、核心负债占比较高，息差收窄幅度相对更大；部分中小银行则借助客户下沉以及提升信用类贷款占比等举措，推动NIM稳定。

非息收入：增速延续放缓，占营收比重下降1.7pct至25.1%。a.净手续费及佣金收入同比增速为-3%，季环比下降 1.6pct，理财大幅赎回、代销基金等业务放缓、减费让利冲击手续费收入。同时，疫情影响银行卡、投行等业务开展。 b.净其他非息收入同比增速为-11.8%，季环比下降7.4pct，4Q22债市调整对债券、基金投资公允价值变动形成冲击。