储能行业研究报告：储能产业乘风而起，技术路线百花齐放.pdf

上传者：M*****
时间：2023/04/04
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储能行业研究报告：储能产业乘风而起，技术路线百花齐放。储能日益发挥重要作用，政策支持保驾护航：在发电侧，储能能够起到火力发电调频、风电光伏等新能源发电并网减少弃风光的作用；在电网侧，它能够用来削峰填谷，平滑电网输出，提升效益；在用户侧，它在工商业储能、家用储能、通讯基站等领域应用逐步扩大。此外，国家和地方层面多次出台相关政策，明确对于储能产业的支持。

抽水蓄能占据较高份额，新型储能占比逐步提升：储能技术路线呈现百花齐放，按照储能形式可以分为物理储能和化学储能。抽水蓄能是典型的物理储能方式，其装机规模逐年提升，但其装机占比呈下降趋势，从 2018 年的 95.8%下降到 2021 年的 86.3%。新型储能是国家重点支持的储能形式，包括锂电池、液流电池、钠离子电池等，其市场份额近几年逐步提升，从 2018 年的 3.5%提升至 2021 年的 12.5%。

锂离子电池储能逐步占据主导，三元电池和梯次利用被排除：近几年，锂电池储能装机规模逐年扩大，从 2018 年的 5.7GW 增长到 2021 年的 23.1GW，年均复合增速达到 59%，在新型储能中的占比逐年提升，从 86% 提升至 95%。根据我们测算，锂离子电池储能虽然在初始投资成本方面较高，但是其全生命周期成本低于抽水蓄能。未来随着锂电池成本的不断降低，其性价比将进一步提升，根据我们测算，到 2025 年储能锂离子电池需求量规模能够达到 600GWh。此外，根据国家能源局规定，三元锂电池和梯次利用电池不宜用作储能电池，磷酸铁锂电池或将成未来储能电池主流技术路线。

液流电池和钠离子电池有望提升装机规模：全钒液流电池具有大容量、长循环、安全性高等优点，但是其初始投资成本较高，约为同等容量锂电池的 3 倍。随着钒电池成本不断下降，其装机规模有望呈快速增长。根据 EV Tank 的预测，全钒液流电池的需求量将从 2021 年的 0.13GW 增长到 2025 年的 2.30GW。钠离子电池作为新型储能的有效补充，在资源和成本方面具备优势，但其性能依然有待提升。随着钠离子电池关键技术的突破及储能需求的快速增长，其应用场景和规模也将得到快速发展。