光芯片行业研究报告：算力需求提升，光芯片正扬帆.pdf

光芯片行业研究报告：算力需求提升，光芯片正扬帆。光芯片技术持续升级，国内厂商加速成长。光通信器件是光通信产业的重要组成部 分，也是半导体激光器的核心元器件，其产业链大致分为衬底、光通信激光器芯片 （外延/芯片设计/芯片制造）、有源器件、光模块、下游最终客户等环节。海外光芯 片企业已形成产业闭环和高行业壁垒，可自主完成芯片设计、晶圆外延等关键工 序，可量产 25G 及以上速率的光芯片。中国光芯片企业已基本掌握 2.5G 及以下速 率光芯片的核心技术，10G 及以上速率芯片国产化率有待提升。随着技术能力提升 和市场认可度提高，国内光芯片厂商竞争力将进一步增强。

数通/电信/激光雷达等下游需求高增，光芯片深度受益。根据 LightCounting 数据测 算，全球光芯片市场规模将从 2022 年的 27 亿美元增长至 2027 年的 56 亿美元， CAGR 为 16%。当前新一轮以 AI 为代表的科技革命正席卷全球，OpenAI 开发的 ChatGPT 使得 AIGC 备受关注。而在 AIGC 商业化应用加速落地的背景下，算力基 础设施的海量增长和升级换代将成为必然趋势。算力基础设施建设背景下，光芯片 投资机会凸显：1）AIGC 等技术应用的背后是庞大的算力支撑，光纤接入、数据通 讯等数据流量的高速增长将直接拉动光模块增量，光芯片作为光模块中最核心的器 件将深度受益；2）AIGC 的算力要求催生高速率、大带宽的网络需求，光模块向更 高速率演进，将有力推动光芯片的技术升级和更新换代；3）数据中心的网络架构升 级导致内部光连接增加，传统三层架构的数据中心正向叶脊架构过渡，意味着光模 块需要更快的传输速率和更高的覆盖率，中高端光芯片有望快速放量。此外，激光 雷达等应用的快速落地也将有力推升光芯片的需求。

看好国内光芯片厂商表现。国内光芯片龙头初露锋芒，源杰科技构建了 IDM 全流程 自主可控业务体系，2020 年公司 10G、25G 激光器芯片系列产品的出货量在国内均 排名第一，2.5G 激光器芯片系列产品的出货量排名领先。华工科技旗下华工正源拥 有亚洲先进的光模块自动化线体，具备全系列产品的垂直整合以及快速批量交付能 力，云岭光电实现 25G 激光器芯片量产。长光华芯在设计、量产高功率半导体激光 芯片基础上，纵向延伸覆盖下游器件、模块及直接半导体激光器业务，横向拓展 VCSEL 及光通信芯片。炬光科技业务覆盖上游“产生光子”“调控光子”及中游汽 车、泛半导体、医疗健康领域，与多家业内知名公司达成合作。聚飞光电参股德国 硅光技术公司 Sicoya 布局高端半导体领域，Sicoya 主营硅光芯片、光电芯片、光电 器件及光模块。三安光电提供 VCSEL芯片及阵列、DFB激光器、光电二极管等高速 光学产品的代工业务。