2022年股票指数基金盘点与展望：规模逆市增长，生态立体发展.pdf

2022年股票指数基金盘点与展望：规模逆市增长，生态立体发展。 大类指数基金市场概况：2022 年指数基金规模增加 3139 亿元至 2.39 万亿 元。截至 2022 年 12 月 31 日，1）全市场 111 家机构管理 1819 只不同资 产类别的指数基金，资产管理规模合计 2.39 万亿元，数量相比上年末增加 275 只，规模相比上年末增加 3139 亿元。2）A 股股票型指数基金规模增 加 778 亿元，新产品成立和净申购分别贡献 1262 亿元和 2900 亿元的规模 增量。3）沪港深股票型指数基金规模增幅明显，规模增加 567 亿元至 1426 亿元，同比增加 66%。4）债券型指数基金规模增加 1666 亿元至 5941 亿 元，新产品成立贡献 2783 亿元规模增量。

细分类别指数基金市场概况：被动指数基金规模占比提升，A 股股票型指 数基金中宽基类获净申购较多。截至 2022 年末，1）非货币 ETF 数量达到 735 只，合计规模增加 2172 亿元至 13377 亿元。2）被动指数基金规模增 加 3014 亿元至 2.21 万亿元，在全部指数基金中的规模占比为 92.69%，相 较上年末提升 0.5 个百分点。3）被动股票型指数基金中 ETF 的规模增幅 最大，LOF 与普通场外指数基金规模出现下降。4）在被动 A 股股票型指 数基金中，宽基指数基金规模增加，行业主题指数基金规模下降，前者获 得资金净申购幅度较大。5）中证 1000、科创 50、恒生科技指数的跟踪产 品规模提升幅度较大。

管理人格局：股票型指数基金规模集中度进一步上升。2022 年末，1）111 家指数基金管理人中，管理规模前 10 名的基金公司指数基金规模合计 14687 亿元，占全部大类资产指数基金规模的 61.53%。2）针对全类别指 数基金而言，华泰柏瑞基金（6 进 4）、广发基金（8 进 6）、富国基金（10 进 8）、博时基金（12 进 9）的管理规模排名有所上升。3）针对股票型指 数基金而言，华泰柏瑞基金（5 进 3）、南方基金（6 进 4）、富国基金（8 进 7）、广发基金（11 进 8）规模排名有所上升。4）针对 ETF 型指数基 金而言，广发基金（8 进 6）、博时基金（11 进 8）排名上升。5）股票型 指数基金管理人集中度进一步上升，CR3、CR5、CR10、CR20 在 2022 年分别提升 1.60%、0.64%、0.32%、0.99%。

产品布局：新产品发行数量下降，仅三季度发行热度较高。1）2022 年新 成立 338 只指数基金，其中 277 只为股票型（同比-175 只），募集规模合 计 1390 亿元（同比-811 亿元）。2）单只产品平均募集规模变化不大，总 发行规模降低主要源于新产品数量的减少。3）从主被动类型看，277 只股 票型指数基金中 230 只是被动产品；从产品形式看，134 只是 ETF，65 只 是 ETF 联接基金；从细分资产类别看，88 只为宽基指数基金，176 只为行 业&主题指数基金；从标的指数看，跟踪中证 1000 指数的产品募集规模最 大达到 338 亿元，跟踪中证 1000 指数的新产品数量最多达到 20 只。

指数基金市场展望：1）ETF 互联互通渠道成交额稳步提升，陆股通 ETF 单日总成交额最高达到 5.34 亿元，南向资金持有香港 ETF 的总市值最高 达 121.84 亿港元。2）2022 年 ETF 期权市场迎来跨越式发展，完善的期 现生态对 ETF 的规模和流动性有正面促进作用。3）第二批 13 只增强策略 ETF 稳步发行，截至 2023 年 2 月末共有 16 只增强型 ETF 成立，合计规 模约 70 亿元。4）首批 8 只北证 50 指数基金顺利发行成立，净认购总金 额达到 29.4 亿元，其中广发基金、易方达基金和汇添富基金旗下北证 50 成份指数基金均触及 5 亿元的募集上限。