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2023年政府工作报告解读专题报告：“新”起点 以“稳”求进保增长。2023 年是贯彻落实党的二十大报告的开局之年，站在这一“新”起 点上解读“两会”政府工作报告，其意义不言而喻。从中也可以看出， 2023 年的经济社会发展重在于贯彻落实二十大报告和中央经济工 作会议的主要精神，强调稳定和增长，5%的经济增长目标体现了对 高质量发展和以稳求进的底线思维。预计，“两会”后的短期内，政 策将成为市场焦点；中长期来看，如下主线将有望贯穿全年：一是， 扩内需相关的消费复苏和消费升级；二是，“发展与安全”主线相关 的制造业升级和关键技术攻关；三是，“国企改革”主线相关的央国 企价值提升和估值重构；四是，“有效化解风险”相关的优质头部房 企重生和地产业修复。

重点关注数字化、科技自主、安全发展等领域的投资机会。政府工 作报告对于扩大内需、加快建设现代化产业体系、深化国企改革、 有效防范化解重大经济金融风险、稳定粮食生产和推进乡村振兴、 推动发展绿色转型、保障基本民生和发展社会事业等工作重点，围 绕统筹发展与安全主线、扩大内需主线、防范风险主线，本报告重 点介绍证券、光伏、电力与公用事业、锂电池、机械、军工、汽车、 计算机、化工、电子、医药、农林牧渔、家电等 9 大行业。

计算机受益于数字化战略实施。两会报告提出“促进传统产业改造升 级，培育壮大战略性新兴产业，着力补强产业链薄弱环节。科技政 策要聚焦自立自强。完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技 术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位”。计算机行业重 点值得关注的是信创、数字化两个大的方向。半导体受益于补强产 业链战略。半导体是中国的第一大进口商品，是信息技术产业的基 础和核心，是保证产业体系自主可控的重中之重。在美国 BIS 新规 的背景下，中国有望推出相关政策加大扶持国内半导体产业。重点 关注半导体设备、封装、先进制造等板块。

机械军工受益于安全发展和军费增长。贯彻新时代军事战略方针， 2023 年国防费预算 15537 亿元、同比增长 7.2%，在新国际形势下 对国防军工领域持续的加码。重点关注新兴成长板块龙头及产业链 安全、自主可控相关的专精特新板块。

新能源受益于绿色低碳发展理念。两会报告指出，深入实施创新驱 动发展战略，推动高端装备、生物医药、新能源汽车、光伏、风电 等新兴产业加快发展，统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展，加 快建设新型能源体系。重点关注光伏、储能等板块。