财富管理专题研究：如何利用投教构筑行业的飞轮效应.pdf

上传者：M*****
时间：2023/03/07
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财富管理专题研究：如何利用投教构筑行业的飞轮效应。开展投资者教育的核心目标：基民行为损益主要受投资者的投资认知和投资能力影响，因此投资者教育的重点在于帮助投资者建立科学的投资认知和成熟的投资体系，以减少因基民非理性行为带来的收益损耗，改善整体持有体验。投教工作具有基础性、常规性、战略性的特点，其本身是建立信任的过程，在投顾工作中利用投教建立客户信任，可以实现客户数量和管理规模双升，构筑投教飞轮效应。

我国目前投资者教育存在哪些问题： 目前，证券、基金公司的投教内容以投前教育为核心，重点介绍市场基础知识和产品特性，一些投教也会覆盖市场观点的跟踪。但策略跟踪和运作决策、投后总结和评估，以及投资远期规划与目标修正等投中和投后服务仍有所缺失，整体存在系统性不够、针对性不足、操作性不高三大问题，未来的优化方向将主要集中在投中和投后阶段。

海外资管机构实践能够给我们提供哪些借鉴： 国内外投教工作从自律性组织、监管主体和机构实践等方面均表现出了较大的差异。整体来看，当前国内机构多使用内容相似的投教框架，而国外机构在内容精细化和形式的丰富度上更完善。整体来看海外从不同角度面向不同对象提供指引性投资者教育框架，内容多样化（知识+产品+策略+交易），投教场景化细分，需求覆盖全面，有侧重点（知识科普/交易指引/策略选择/场景化解决方案等），线上/线下平台覆盖完善。

未来投资者教育将走向何方： 不同的客户类型有不同的投教需求，投顾机构需考虑其差异化需求设计合理的投教策略。从客户专业度角度出发，投顾机构可参考“3I投教框架”，围绕潜在客户、初投客户和复投客户分别开展投资认知建立、投资框架投教和投资体系优化三层机投教工作。另外从供给侧角度，增加 FOF和投顾策略等风险收益表现相对稳健的产品供给，改善基金收益水平，也能在一定程度上改善投资者体验。