风电行业专题研究：漂浮式风电产业图景2023.pdf

风电行业专题研究：漂浮式风电产业图景2023。全球海风景气共振，中国和欧洲引领增长。2016-2021 年，中国和欧洲地区新 增海风装机占比始终超过 95%，已发展成为海风领域的核心引擎。根据各国 规划，2022-2025 年中国将新增海风装机 49GW；到 2030 年，英国等八个欧洲 国家规划新增海风装机 107.3GW；美国、日本等 6 个新兴市场规划总量达 90.6-91.8GW，全球海风市场景气共振。总体来看，预计 2022-2030 年全球海 风新增装机量达 377.5GW，CAGR 为 31%，其中中国、欧洲市场为主要增量 市场，占比分别为 54.6%、29.5%。

深远海资源优势赋能，漂浮式海风有望进入商业化扩张期。据 ESMAP 测算， 美国、中国、日本等六国深海（>50m）资源占比达 64%。未来随着近海资源 愈发紧张，用海冲突加剧，叠加漂浮式海风在水深超 60m 后展现出的经济性， 深远海漂浮式技术的广泛应用将成为必然趋势。据统计，目前漂浮式海风已投 运 245.4MW，其中商业化项目 200MW，占比 81.5%；在建 387.4MW，其中 商业化项目 355.7MW，占比 91.8%，且均计划在 2025 年前实现并网，商业化 进程有望加速。然而，未来 3 年漂浮式主要任务仍处于从样机试验到规模化商 用的技术攻关和成本下降的质变阶段；2026 年起，漂浮式海风装机规模将正 式进入量变阶段。预计 2026-2030 年，全球漂浮式海风新增装机由 2GW 增长 至 12.2GW，CAGR 为 57.3%；我国浮式风电新增装机将由 0.6GW 增长至 6.2GW，CAGR 为 79.5%，成为浮式市场的主导力量。

漂浮式技术百花齐放，半潜式基础适用度高。与固定式相比，漂浮式项目在 风电机组、浮体系统及安装施工方面均表现出了一定的独特性。风电机组方面， 除风机大型化趋势得以延续外，还逐步研发出了有助于在深远海实现降本的双 头机、异形塔筒风机、单/双叶片风机等具备创新性设计的新结构风机；浮体 系统方面，可分为平台基础及系泊系统。平台基础中半潜式由于兼具技术可行 性及经济性，目前应用最为广泛，占比 64.5%。系泊系统设计存较大优化空间， 如“蜂巢式”可降低 50%以上系泊设备成本 ；安装施工方面，漂浮式系统对 水深变化不敏感，可将大部分工作转移到陆上进行，但考虑到部分省份现有港 口条件不足，因此需寻找项目近海港口周边风浪较小的海域作业，打造天然港 湾，具体施工方案根据项目地点不同存多样性。

漂浮式海风造价仍在高位，大型化规模化降本可期。目前，漂浮式项目造价 约 为 固 定 式 的 4 倍 ， 单 位 成 本 较 低 的 WindFloatAtlantic2 、 Tetraspar Demonstration 仍有 3.5/3.7 万元/kW。与固定式项目成本构成相比，漂浮式海 风基础成本占比较高，为 27.1%，而固定式仅有 8.4%。据 Carbon Trust 预测， 漂浮式风场降本空间达 52%，参考 2.3MW Hywind I样机与 30MW Hywind Pilot Plant 项目，单 MW 成本同比下降 66.8%。未来随着风机大型化及风场规模化 的推进，单位成本将有望进一步下降。

整机海缆巨头占优，海油海工及船舶企业入场。海内外整机及动态缆集中度 均较高，整机方面，海外西门子歌美飒、维斯塔斯；国内明阳智能优势明显； 动态海缆方面，海外 Aker Solutions、Furukawa Electric、Hellenic Cables；国内 中天科技、东方电缆具备生产能力。其他环节如浮体系统尚在积极探索阶段， 参与企业众多，如浮式风电技术公司、船舶企业、能源企业等。项目开发及承 包方面，漂浮式风电项目海外开发商多为传统的海油开发企业，总承包商中亦 有开发企业参与；国内市场开发商包括原风电项目开发商及整机商；总承包商 即为海工及船舶企业。