东方钽业（000962）研究报告：专注于钽铌铍先进材料，助力我国军工航天事业发展.pdf

上传者：小**
时间：2023/01/28
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东方钽业（000962）研究报告：专注于钽铌铍先进材料，助力我国军工航天事业发展。1. 深耕钽铌铍高新合金材料领域。公司专注于钽铌铍高新合金材料发展，是国内最大的钽、铌产品生产基地，金属钽国内的市场占有率约 60%，远超国内其他企业，同时坐拥我国唯一的铍材研究加工基地。

2. 军工/航天材料赋能，公司价值有待重估。公司产品主要应用于半导体、高能物理研究粒子加速器、航天航空及军工等关键领域，在国外对我国高端产业需求材料进口限制加剧的大背景下，公司发展有利于实现我国关键材料领域供给自足，满足国家发展需要。

3. 定增+激励，国企改革焕新生。定增项目保障公司成长，项目实现后，火法冶金项目拟新增熔炼产品产能 180t/年、熔铸产品产能 140t/年、锻造通过量 6018t/年；制品项目达产后钽铌板带制品产能预计将达到 70t/年；超导腔项目拟新增铌超导腔 70 支/年达到年产 100 只铌超导腔产能；激励绑定核心管理/技术人员，激励与业绩紧密挂钩，2023-2025 年连续三年营收增长在 15%以上，或可保障公司长期竞争力。