中国外资私募股权基金市场准入及运营指南2022.pdf

上传者：楚**
时间：2023/01/17
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中国外资私募股权基金市场准入及运营指南2022。私募股权投资市场作为多层次资本市场的重要组成部分，在中国已经走过30余年的发展，具有一定规模。2018年以后，随着《资管新规》的逐步落地，中国私募股权基金运作规模增速有所下降，进入“质升”阶段，向着规范化、体系化的方向稳步迈进。根据中国证券投资基金业协会数据（“中基协”），截至2022年9月末，存续私募基金管理人 2.41万家，管理基金数量13.96万只，管理基金规模20.39万亿元。其中，存续私募股权投资基金3.15万只，存续规模 10.96万亿元。私募股权投资基金从管理人数量、基金数量与规模来看，都占据非常重要的地位。

中国资本市场目前已经是全球第二大资本市场，是全球各国投资者配置资产的重要渠道之一。中国正逐步地、渐进地推动资本市场开放，越来越多的境外机构投资者有充足的途径进入中国资本市场，在华业务范围也不断扩大。据私募通数据，截至2022年上半年，成立外资私募股权基金共计801只，含合资类型259只；基金目标规模合计约为 3,139.50亿美元，其中，合资部分目标规模约为830.65亿美元。

外资资管机构已成为中国资本市场重要的参与者。在国外设立业务、开展国际运营远比想象中复杂，外资资管机构必须提前规划。我们观察到，国际资管机构进入中国前通常会在新加坡、香港或离岸群岛（如开曼或BVI）设立一家资产管理公司作为其进入中国市场的投资主体。

作为中国私募股权基金市场的重要组成部分，外资私募股权在中国的发展呈现下述特点：外资私募基金募集速度与规模有所下降，但总体保持相对稳定；对华投资有所上升，更注重优质类中后期资产配置；有限合伙人机构化与管理人头部化更趋明显。