开普云（688228）研究报告：“数智+”平台化发展显效，高增长可期.pdf

上传者：0******
时间：2023/01/09
热度：243
0人点赞
举报

开普云的核心发展逻辑：（1）登陆资本市场以后，开普云迅速夯实数据智能平台优势，以此为基础，通过收购增资方式快速切入数智能源领域，形成“数智+”平台化发展的战略并得到坚决执行。（2）公司形成多层次的股权激励机制，能够调动各层级核心团队的积极性，有助于公司战略规划落地， “第二增长曲线”正在确立。

预计 2022-2024 年营收 5.66/7.26/9.28 亿元，对应同比增长 22.83%/28.25%/27.86%。考虑到过去 2 年疫情对于公司政务业务影响较大且成长逻辑出现改变，我们下调 2022 年营收预测 6.05 亿元至 5.66 亿元，新增 23-24 年营收预测 7.26/9.28 亿元；“数智+”战略驱动下，开普云已形成政务 &能源双翼齐飞的发展格局，其中政务板块未来 3 年营收为 3.50/4.31/5.31 亿元，年复合增速 20.66%；数智能源业务未来 3 年营收为 2.05/2.65/3.36 亿元，年复合增速为 28.66%。