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安图生物（603658）研究报告：廿载深耕，平台型IVD龙头砥砺奋进。安图生物多元化产品布局持续深化，平台型 IVD 企业逐步成型。公司深耕体 外诊断领域 20 余年，从最初的 IVD 产品代理销售起步，逐步向自主研发 转变，同时产品线不断丰富，目前已经涵盖免疫、微生物、生化、分子、 凝血等检测领域。公司高度重视研发创新，研发投入、研发人员数量、专 利数量等指标均位于行业前列，在研项目丰富。

化学发光市场方兴未艾，公司高速机 A6000+新款自研流水线 X-1 助力开 拓高端医院市场。2020 年中国体外诊断市场规模达 789 亿元，免疫诊断 是最大细分赛道，占比为 40.7%，其中化学发光为最主流方法学，市场潜 力巨大。我们测算得出国内化学发光试剂市场空间约 503 亿元，其中国产 试剂规模为 193 亿元，国产品牌销售收入及国产化率仍有较大提升空间。 2022 年，公司陆续推出超高速化学发光仪 A6000 以及全新自研流水线 X1 Series，产品组合进一步丰富，进口替代有望加速。

分子诊断开启第二增长曲线，驱动业绩快速增长。全球及中国分子诊断市 场快速扩容，2021 中国分子诊断市场规模达 175 亿元，预计 2024 年将增 长至 277 亿元，其中 PCR 占据主流市场。公司推出的全自动核酸提纯及 实时荧光 PCR 系统具备显著差异化特点，与传统 PCR 仪具备一定互补属 性，当前公司已获批 5 款核酸检测试剂盒（含新冠检测），未来将进一步 拓展至 40 余款，常规试剂项目有望上量，是公司未来业绩重要驱动引擎。