电子测试仪器行业研究：工欲善其事，必先利其“器”.pdf

上传者：敏*
时间：2022/12/24
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工欲善其事，必先利其“器”:电子测试仪器是现代工业的基础设备，下游主要应用于 IT、通信、消费电子、汽车、国防的研发测试场景，是助力科技 “掘金”的生产力工具。2022 年全球通用电子测试仪器行业市场规模达 1000 亿元，国内市场占比约 1/3。射频类仪器和示波器是核心品类，其余还包括波形发生器、电源与电子负载、万用表等，多品类产品协同效应强，驱动仪器厂商横向布局。在工业检测领域，电子测试仪器呈现虚拟化、模块化的趋势;在实验研发领域，其商业模式向整体解决方案与软件服务转型。

国外龙头占据主导，国内企业初具规模:受益于二战期间对雷达、电子对抗、无线电设备等军用通信技术的需求增长，电子测试仪器得到空前的发展，美国是德科技把握机遇持续创新，通过技术积累与并购转型稳坐龙头，2019 年全球市占率达 25.9%，与罗德&施瓦茨、安立、泰克、力科占据全球电测仪器半壁江山。国内企业起步相对较晚，当前体量较小，但也初具规模:示波器领域国内主要集中于低带宽的经济型产品，射频仪器领域部分厂商技术指标可比肩国外。

技术厚积薄发、政策暖风频吹、新兴产业提速，国产替代浪潮已至:(1) 技术根基:我国自 1950s 发力电测仪器研发，目前已具备人才储备与技术根基，在关键技术方面取得重大突破，部分产品与国外高端产品具有差异化优势。(2)成长环境:《瓦森纳协定》对我国禁运高端仪器与芯片，自主可控势在必行，随着我国支持政策的出台，配合“产学研一体化”人才培养机制，叠加近期贴息贷款利好释放，国产厂商在政策支持下快速发展。(3)产业趋势: 我国 5G 通信、新能源车等新兴产业已走在世界前列，积极的科研创新环境促使电测仪器厂商持续服务本土客户，国内发达的产业体系提供了充足的合作实践机会，有利于快速积累行业 know-how。6G、量子通信与电磁对抗等战略新兴产业关乎国家安全，自主可控为国产仪器厂商带来发展机遇。