泓博医药（301230）研究报告：立足小分子药物设计，一站式服务药物研发及生产.pdf

上传者：老*
时间：2022/12/20
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泓博医药（301230）研究报告：立足小分子药物设计，一站式服务药物研发及生产。公司以技术壁垒高、同质化竞争低的药物发现业务为起点，深度参与客户的新药研发，客户黏性较大，并以此向药物开发的下游延伸，拓展药学研究业务，满足客户一体化药物研发外包服务的需求，深度绑定客户的项目。公司与海内外 biotech 紧密合作，现已服务开发 21 款药物，其中 3 款已上市，16 款为 FIC 药物。同时，顺应客户需求，顺势拓展工艺研究及开发服务，2021 年公司服务的临床前、临床与商业化阶段的项目数量分别为 75/22/1 个，项目梯队已形成。

商业化生产的核心品种竞争格局好，一体化布局贡献新增量

公司于 2014 年合并开原泓博，向下游延伸布局商业化生产业务。替格瑞洛系列产品为公司核心的品种，该化合物专利于 2019 年底到期，在美国、欧洲、日本等国家的晶型或者制剂专利将陆续到期，随着专利的到期，对上游原料药和中间体的需求会进一步增加。对于替格瑞洛系列中间体，公司国内市占率近四成，竞争格局好，并进一步拓展高附加值 API 业务，有望贡献新的增量。