2023年国防军工行业年度策略:国防军工,内生外延,下游渐强.pdf
- 上传者:新加坡
- 时间:2022/12/08
- 浏览次数:242
- 下载次数:14
- 0人点赞
- 举报
2023年国防军工行业年度策略:国防军工,内生外延,下游渐强。1、国防:内生外延双轮驱动;相对上游和中游,下游主机厂业绩弹性更大 (1)“二十大”再提加快世界一流军队建设。 2023年为“十四五”第三年,“时间过半、任务过半”,趋势向上。 “备战、2027百年强军、建设与第二大经济体相称的强大国防”是既定方向,二十大再提强军建设、“建成世界一流军 队”,首提“打造强大战略威慑力量体系、增加新域新质作战力量比重”。 (2)国防军工核心逻辑:内生+外延、内需+外贸、军品+民品。 未来国企整合、股权激励有望加快进程。中船集团旗下公司已启动重组,十大军工集团重组预期将升温,重视中船集团、 航天科技、中电科、中航工业、航天科工、兵器工业等集团的重组进程 (3)规模效应+精细化管理,“小核心大协作”;相对上游和中游,下游主机厂业绩弹性更大
2、核心赛道:看好航空航天、信息化、新材料、船舶、陆军装备,推荐下游主机厂及高壁垒、竞争格局好的上中游标的
(1)航空航天:回归自下而上,议价权向下游转移,关注细分赛道募投变化,关注无人装备新增供应商 (2)船舶:量价齐升,行业进入中期景气上升期 (3)陆军装备:俄乌冲突凸显重要性,外贸将成新增长点 (4)信息化:被动元器件估值已在低位,关注航天产业链需求端变动 (5)新材料:高温合金供给上升,增材制造、特种材料募投达产,新增赛道增多
- 相关标签
- 相关专题
热门下载
- 全部热门
- 本年热门
- 本季热门
- 国防军工深度报告:航空装备、国防信息化及海军装备产业研究.pdf 73 3积分
- 国防军工下半年投资策略:推荐短、中、长期“三确认”思维.pdf 58 6积分
- 国防军工之卫星互联网行业研究:开启新征程,我国蓄势待发 49 3积分
- 国防军工行业深度报告:变局与新机.pdf 48 5积分
- 新国防产业深度报告:百年未有之大变局,国防军工之新突破.pdf 43 4积分
- 国防军工行业军工强周期系列报告之二:红外制导系统应用快速增长 38 2积分
- 国防军工:自杀式无人机——低成本精确制导武器.pdf 29 2积分
- 国防军工行业2023年度策略:军工迈向高质量发展阶段.pdf 20 6积分
- 2022年国防军工行业中期投资策略:高景气持续兑现,建议四条投资主线.pdf 17 4积分
- 2023年国防军工行业年度策略:国防军工,内生外延,下游渐强.pdf 14 5积分
- 国防军工行业2024年投资策略报告:周期重启,否极泰来.pdf 13 11积分
- 国防军工行业2024年度投资策略:需求终将落地,行业反转在即.pdf 13 5积分
- 2024年国防军工行业投资策略:三重逻辑驱动行业上行,两条主线挖掘优质标的.pdf 6 6积分
- 军工行业深度研究报告:预期底部,静待复苏.pdf 37 11积分
- 军工行业专题报告:水下作战之海外复盘,无人化、智能化、深海化是发展方向.pdf 20 6积分
- 2024年军工及新材料行业投资策略报告:云帆已立,静待横渡沧海.pdf 19 6积分
- 军工行业年度行业策略报告:面向新思维,新质生产力&新质作战力量,浴火重生.pdf 19 4积分
- 军工行业2023年中期投资策略:航空装备,聚焦主机厂,大飞机、发动机、无人机.pdf 18 3积分
- 军工行业研究框架.pdf 15 3积分
- 军工行业专题报告:军贸市场深度研究之国际篇.pdf 15 4积分
- 国防军工行业2024年度投资策略:需求终将落地,行业反转在即.pdf 13 5积分
- 军工行业2024年度策略:困境反转,有望迎接2年加速发展期.pdf 15 3积分
- 军工行业专题研究:掘金国际市场,军贸出口快速发展.pdf 10 4积分
- 军工行业央国企改革专题研究:央国企改革持续深化,军工行业有望迎来高质量发展.pdf 4 2积分
- 汽车&通信&电子&军工行业分析:产业变革持续进行,连接器国产替代有望加速.pdf 4 4积分
- 军工行业23年年报及24年一季报业绩综述:业绩阶段性承压,静候需求回暖.pdf 3 3积分
- 国泰集团研究报告:区域民爆龙头企业,军工业务发展可期.pdf 1 3积分
- 军工行业2023A&2024Q1军工财报综述.pdf 1 4积分
- 军工行业专题报告:解读2024年中国军费.pdf 1 5积分