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数据库行业研究报告：群星闪耀，皓月将出。数据库是信息系统核心，是中美科技博弈重要阵地：数据库就像人的“记 忆系统”，用于存储、调取数据，是信息系统的核心组成。数据库承载着 信息系统重要数据，在信息系统中处于承上启下位置，如果中美科技博 弈加剧，数据库可能成为重要角力点。随着西方各国相继宣布制裁俄罗 斯，Oracle、Microsoft 等西方数据库厂商暂停俄罗斯的数据库相关服务， 以数据库为基底的所有上层应用包括交通、金融、制造甚至国防都受到 了影响。

全球数据库市场高增速、高壁垒、高毛利，内部变革正在改变市场格局： 根据 Statista 数据，2021 年全球数据库市场规模为 800 亿美元，同比增 长 23%，市场空间庞大，增速较快。数据库产品具有较高的技术和生态 壁垒，2021 年，全球前六家数据库厂商营收市场份额高达 81%，呈现寡 头垄断格局。数据库产品较为标准，毛利润丰厚，全球数据库巨头 Oracle 数据库产品毛利率长期维持在 80%以上，净利率 30%以上。全球数据库 市场正在经历从本地部署到云部署，从 License 收费到按需收费，从数 据库到湖仓一体等多方面变革。以 Oracle 为代表的传统数据库巨头市场 份额逐步减少，微软、亚马逊和谷歌等云厂商以及 Snowflake、MongoDB 等新兴厂商快速崛起。

信创加快数据库国产化进程，最终格局有望收敛：除全球市场变革导致 的格局变动为国内数据库厂商带来赶超海外厂商机遇外，信创对数据库 替换有明确强制要求，势必会加快数据库的国产化进程。2020 年中国国 产数据库市场占有率为 47%，在信创目标下，国产化率将快速提升，我 们测算 2027 年国产数据库市场规模有望达到 520 亿元。数据库产品技 术、生态壁垒较高，头部厂商有望强者愈强，国产数据库市场份额将会 逐步集中。我们认为 CEC、CETC、华为等几大信创阵营均在数据库领 域具备技术和生态优势，有望最终脱颖而出。

国产数据库细分市场各有千秋，细分龙头将各自突围：数据库细分市场 较多，每个细分市场已经出现国产数据库寡头，随着国产数据库市场份 额逐步收敛，各个细分行业国产数据库寡头强者愈强。海量数据深耕集 中式数据库市场，基于华为 openGauss 路线，受益于华为鲲鹏生态崛起。 达梦数据是传统数据库厂商龙头，技术自主性高，背靠信创国家队 CEC。 人大金仓是唯一国有控股数据库厂商，党政市占率第一，背靠信创国家 队 CETC。神舟通用深耕航空航天领域，背靠航天科技集团。万里开源 聚焦 MySQL 路线，国内最主要的 MySQL 技术开源分支之一。星环科 技大数据平台产品国内领先，自主研发，是国产分布式 OLAP 市场领军 者。