传媒行业2023年策略报告：传承与创新，文化自信激发传媒新活力.pdf

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时间：2022/11/26
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传媒行业2023年策略报告：传承与创新，文化自信激发传媒新活力。保持传承，优质内容驱动用户付费恢复增长。长视频聚焦时代精神与东方自信，视频网站内容提质减量趋势延续；提价推动 ARPU 值增长，会员付费具有韧性，我们预计 23 年 ARPU 值增长 5%左右。游戏方面，国内版号常态化审批，新一轮产品周期开启，中国厂商出海竞争力不断提升，预计 2023 年行业将恢复增长。影院行业受本轮疫情影响较大，影院数量加速出清，据国家电影专资办数据，截至 10 月底，营业影院数量同比下滑 15%，2023 年潜在片单丰富，主旋律/传统文化等展示文化自信的题材值得关注。

追求创新，看好数字经济商业化不断落地。国内元宇宙/Web3.0 政策不断落地，明确产业发展方向。产品端来看，硬件设备快速发展，Pico 4 于 22 年 9 月份推出，Pico 创始人周宏伟在 Pico 4 发布会上预测，这一头显的销量将超 100 万台。IDC 预计 23 年国内 VR/AR 产业规模将达到 44 亿美元，同比增长 42%。自动驾驶进展不断，2023 年陆续有新催化落地，百度自动驾驶汽车 RT6 造车成本降至 25 万元/台，有望率先在萝卜快跑上投入使用，集度首款汽车机器人 ROBO-01 探月限定版将实现量产交付。

2023 年广告市场有望迎来明显复苏。短视频广告保持逆势增长，用户时长仍有提升空间。我们预计 23 年快手用户总时长仍有望保持 20%左右的增速，预计 23 年快手/腾讯广告收入分别同比增长 32%/14%。长视频品牌广告需求有望恢复，同时向头部集中，2023 年芒果 TV 将推出的头部综艺数量较多，包括《大侦探 8》、《声生不息·宝岛季》、《乘风破浪 4》等，同时自制剧集数量有望同比增加。