数字经济专题报告：国产化及数据要素化驱动数字经济长牛.pdf

数字经济专题报告：国产化及数据要素化驱动数字经济长牛。IT 安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经 济板块新一轮牛市。二十大后，安全上升到更加突出的位 置，随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来 越广，力度也越来越大。为了本土市场供应链安全，中国科 技领域自主可控将越来强化，相应行业重点科技公司也获得 更大的市场空间，迎来快速增长期。从数字经济创新模式 看，数据资产确权后，上升到新型要素，比肩土地等传统要 素，其价值突显，以及数字人民币等新业态共同驱动数据经 济的创新，打破传统互联网巨头垄断，为数字经济板块带来 增量投资机会。

信创从党政军到行业信创，市场空间大幅扩大

随着电子政务以及行业信创启动，信创规模有望逐级放大。 通过过去几年的努力，信创产品的成熟度及软件生态正快速 提升，产品正逐步从可用迈入好用的阶段，其适配的场景迅 速丰富，以往只适配于桌面办公领域，现在电子政务以及金 融、能源等重点行业全面铺开信创产品替代，其市场空间大 幅扩大，新一轮信创的体量或是上一轮的数倍以上，从百亿 级市场扩充到千亿级市场，受益产品从传统的基础软硬件到 行业软件，有望驱动整个 IT 板块景气度提升。

IC 设计底层工具，EDA 需求明晰国产替代领域

我国作为全球规模最大、增速最快的集成电路市场，EDA 杠 杆效应凸显。此外，EDA 作为产业基础，处于集成电路产业 链上游，对集成电路设计企业业在内的全球集成电路产业、 电子系统、数字经济等构成的倒金字塔产业链结构稳定起决 定性作用。海外三家 EDA 巨头把控全球及中国 EDA 市场，新 思科技、楷登电子和西门子占据我国 EDA70%+市场份额。在 美国对中国技术封锁持续加大的背景下，国产自主可控 EDA 软件或将迎来大的发展机遇。

数据交易及数字货币带来数字经济创新模式

数据作为新型生产要素，其价值已经不容小觑。党的十九届 四中全会《决定》明确提出：“健全劳动、资本、土地、知 识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献 决定报酬的机制”，首次将数据增列为生产要素。由此，如何正确理解数据要素作为新型生产要素就显得尤为重要。以 大数据、人工智能、区块链、量子计算等信息技术为标志的 新一轮科技革命和产业变革悄然而至，数据量和算力呈爆炸 性增长，数据成为驱动经济社会发展的关键生产要素。