有色金属行业研究：产业链安全战略高度提升，哪些金属值得关注？.pdf

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时间：2022/10/28
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有色金属行业研究：产业链安全战略高度提升，哪些金属值得关注？“产业链安全”为此次二十大会议中的重要议题之一，而中国上游矿产资源大量依赖进口，正是产业链薄弱环节之所在。近年来，在新冠疫情、地缘政治等复杂因素的冲击下，供应链安全的战略意义愈发凸显。中央此前曾多次提出要开展补链强链行动，促进产业稳定发展，此次二十大报告中也多次强调“着力提升产业链供应链韧性和安全水平”、“重要产业链供应链安全”，10 月 18 日发改委副主任赵辰昕在二十大记者招待会上也指出要确保产业链供应链安全。就有色金属领域而言，既有资源禀赋的先天条件限制，亦受后天开发不足的影响，使得中国大量矿产资源领域对外依存度较高，构成中国产业链中的薄弱环节之所在。

有色金属精炼产能多集中于国内，但矿原料高度依赖海外进口。

能源金属：我国为锂钴镍主要消费国，精炼产能较富足，但资源端禀赋不佳，原料对外依赖度均在 75%以上，其中锂矿主要从澳洲进口、钴矿依赖刚果金进口、镍矿依赖东南亚进口，未来锂钴镍原料供应安全将成为我国锂电产业链发展的重要影响因素。锂相关标的：天齐锂业、赣锋锂业、科达制造、融捷股份、盛新锂能、永兴材料、雅化集团、江特电机、藏格矿业、中矿资源、天华超净、西藏矿业、西藏城投、西藏珠峰等。钴相关标的：华友钴业（新能车组覆盖）、寒锐钴业、洛阳钼业、合纵科技、盛屯矿业等。镍相关标的：华友钴业（新能车组覆盖）、中伟股份、盛屯矿业、寒锐钴业、伟明环保、格林美（新能车组覆盖）等。