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计算机行业分析：教育新基建，盛夏花开。9 月，国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设 备更新改造，包括高校、职业院校和实训基地等，判断教育新 基建新一轮大幕拉开。智能化、云化推动教育信息化新趋势爆 发。（1）趋势一：智能化是数字化转型的必要条件，将持续推 动教育信息化新趋势爆发，智能教育硬件首当其冲。（2）趋势 二：国家智慧教育平台逐渐完善，试点地区持续扩容。（3）趋 势三：教育信息化供应商市场逐渐向头部集中。教育改革推动 信息化加速渗透，技术与教育进一步融合。5G、大数据、云计 算、人工智能等新兴技术的普及加速了信息化在教育领域的渗 透。我们认为，学校是教育信息化的主阵地，教育新基建的最 终目标是通过信息技术与教育教学深度融合，推动教育现代化 迈上新台阶。

国产化是教育新基建的重点方向

教育新基建强调促进信息技术应用创新，提升供应链安全水 平，有序推动数据中心、信息系统和办公终端的国产化改造， 推进国产正版软件使用。从系统组成来看，教育新基建包括各 类终端设备、基础硬件、通讯网络、平台软件以及各类应用系 统，还包括数学软件、CAD 软件、EDA 软件、仿真分析软件、 教学用的一体化终端、各类科研、实验专用设备等软硬件。网 络安全有望配套成为教育重点投入方向。从 2018 年 2 月网络 安全首次和教育合并提出，到教育信息化 2.0 时代的到来和等 保 2.0 强合规的催化，网络安全贯穿教育信息化建设的始终。 产品侧需配备边界安全例如防火墙、VPN 等，平台类别安全例 如态势感知和日志审查等，数据安全产品例如 DLP、数据库安 全、数据库审计等产品。

教育新基建是政策核心发力点

催化：财政贴息贷款助力教育新基建。9 月，中央制定政策贴 息+专项再贷款 “组合拳”，支持教育、卫生等领域的设备购 置和更新改造。专项再贷款额度 2000 亿元以上，实际贷款成 本不高于 0.7%。教育是此次专项再贷款财政贴息的重点支持领 域，我们推测重点支持对象为职业院校、高等学校。 相关专项贷款加紧加速落地。根据中国银行保险报，仅国庆期 间，北京各银行已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新 改造贷款合同金额 124 亿元。根据仪器信息网的不完全统计， 截至 10 月 11 日，相关项目的贷款投放或签约进展已披露贷款 合同金额超 536 亿元。教育信息化上游需求集中释放。我们认 为，疫情中高校采购需求受到一定程度压缩，其中信息化需求首当其冲。而此次贴息贷款发放的规模较大，项目申请的窗口 期较短（截至 2022 年 12 月 31 日），此次政策有望助力高校教 育信息化需求集中释放，教育信息化产业有望迎来拐点。