汽车钥匙行业专题研究：UWB钥匙，单价700元的智能汽车新赛道.pdf

汽车钥匙行业专题研究：UWB钥匙，单价700元的智能汽车新赛道。汽车钥匙经历了机械钥匙、遥控钥匙、PEPS、数字钥匙四个阶段，而数字钥匙又分为 BLE/NFC/UWB 三种技术路线；由于 UWB 安全性、定位精度、作用范围明显好于 BLE 和 NFC，因此成为汽车数字钥匙的最优技术。PEPS 是指无钥匙进入/无钥匙启动系统，通 过 RFID 技术实现，PEPS 作用距离一般是 1.5 米，需要车主携带智能实体钥匙并用手触碰 车门把手上的电容传感器后实现开锁；数字钥匙是指将实体钥匙放进手机成为“虚拟钥匙”， 主要有 BLE（低功耗蓝牙）、NFC（近场通信息）、UWB（超宽带）三种技术实现，其中 BLE/NFC/UWB 最大作用范围分别为 10 米、2 厘米、30 米，BLE/UWB 定位精度分别为 米级和厘米级，BLE 和 NFC 都不能抵御中继攻击而 UWB 可以。

由于“CCC 标准制定完毕+手机 UWB 渗透率提升（目前约 16%渗透率）“的推动，2022 年成为 UWB 钥匙上车元年，诸多 Tier1 陆续开始拿单。2021 年 7 月，CCC 联盟发布了 汽车数字秘钥 3.0 版规范，明确了第三代数字钥匙是基于 UWB/BLE(蓝牙)+NFC 的互联方 案，自此 UWB 数字钥匙开始真正得到车厂的大量关注，并主动推动技术落地。2019 年苹 果自 iPhone11 开始全系标配 UWB，三星在 2020 年、小米在 2021 年均有机型搭载 UWB。 由于上述两方面因素催化，宝马 iX M60 和 iX xDrive40、蔚来 ET7/ET5 在 2022 年开始 首发 UWB 钥匙；另外特斯拉、大众、福特、奥迪、现代、长城等车厂都对 UWB 技术开 始布局；大陆、海拉、联电、西威、华阳等 Tier1 相继获得 UWB 钥匙定点。

据测算，PEPS/单 BLE/单 NFC/NFC+BLE/UWB+BLE 钥匙系统价格分别为 250 元/175 元/196 元/248 元/659 元。（1）硬件部分：PEPS 需要装 1 个 PEPS 控制器+4 个低频天 线（车内和车外分别 2 个）+1 个智能钥匙；BLE 钥匙需要 1 个 PEPS 控制器+N 个蓝牙天 线；NFC 钥匙需要 1 个 PEPS 控制器+2 个 NFC 读卡器+1 个 NFC 卡片车钥匙；UWB 钥 匙系统由 1 个 PEPS 控制器+N 个 UWB 锚点构成。（2）软件部分：包括车端软件组件、 手机 APP、车厂云端数字钥匙管理平台三个方面，其中车端软件组件最为核心，而定位算 法和信息安全软件能力是核心中的核心；UWB 为了通过增加功能应用提升性价比从而降 低系统整体成本，还拓展了脚踢雷达、车内活体检测、AVP 三大方面的应用。

汽车数字钥匙硬件和软件供应商份额各不相同。在硬件 Tier1 份额方面：大陆集团、 KOSTAL、Pektron 排名 2021 年中国汽车数字钥匙硬件市场前三位。在软件方案商份额 方面：银基、Pektron、捷德排名软件市场份额前三位，合计占据 42.89%。

我们预计数字钥匙渗透率将从 14%（2021 年）提升至 70%（2025 年），逐步替代 PEPS， 市场规模将从 5 亿提升至 49 亿；NFC+BLE 渗透率将从 4%提升至 40%，UWB+BLE 渗 透率将从 0 提升至 20%，将成为最主流的数字钥匙方案，对应市场规模分别为 19 亿、26 亿。虽然 2021 年数字钥匙里 64%方案都为单 BLE 方案，但是 NFC+BLE 性价比更高而且 可以面对断电等特殊场景；UWB+BLE 主要制约在于价格偏贵+手机 UWB 搭载率偏低， 但是其安全性、定位精度、作用范围均明显好于 NFC 和 BLE，我们认为 2022-2025 年 UWB 将率先在 25 万价位以上车型中逐渐标配——因此我们认为这两种方案将成为主流。