投资策略专题报告：科创宝典，无产业，不牛市.pdf
- 上传者：y****
- 时间：2022/08/23
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投资策略专题报告：科创宝典，无产业，不牛市。科创板自 2019 年 7 月开板，截至 2022 年 8 月 22 日，科创板上市共 453 家。按照所属战 略新兴产业一级划分，新一代信息技术产业（171 家，38%），生物产业（96 家，21%），高端 装备制造产业（77 家，17%），新材料产业（58 家，13%）占比较高。 我们围绕着工业智能化、汽车电动化/智能化、风光储氢、国防装备、半导体国产替代、 其他数字经济、生物医药、泛专精特新新赛道对科创板相关个股进行了梳理。
基金持仓动态
我们以持有基金数为标准筛选了 2021Q1-2022Q2 的基金持仓前二十大科创板个股。其中 基金的统计口径为“开放式+封闭式”的普通股票型基金和偏股混合型基金。 2022Q2 的持有基金数最多的前十大个股有：天合光能、派能科技、容百科技、天奈科 技、晶科能源、高测股份、思瑞浦、奕瑞科技、美迪西、石头科技。
外资配置动态
从 2021 年 2 月以来，外资持续流入科创板。节奏上来看，外资流入峰值出现在 2022 年 6 月，单月净流入值达到 92.6 亿元。2022 年以来，外资流入科创板单月规模于 4 月（7.1 亿元） 见底后回升，5-7 月单月流入分别为 37.8 亿元、92.6 亿元、37.3 亿元和 7.05 亿元。
股权激励梳理
整体而言：（1）科创板自推出以来，截至最新共有 243 家公司实施股权激励（一些公司实 施不止 1 次），占比约 54%；（2）从行业上看，电子、医药生物、机械设备、计算机数量居 前；（3）根据行权条件，我们梳理出了未来 2 年或 3 年年化增速较快的公司，供参考。
已回购的公司
整体而言：（1）科创板自推出以来，股票回购实施和完成的总金额超 42 亿元，2022 年以 来（截至 8 月 22 日）是科创板成立以来回购规模最大的时期；（2）从行业上看，今年股票回 购金额较高的行业为电子、医药生物等；（3）我们梳理出了年初以来实施回购和拟回购的公 司，供参考。
细分赛道龙头
我们依照招股说明书中公司市占率的披露，对科创板细分赛道龙头股进行了筛选，如天合 光能、晶科能源等。
科创筛选表格
我们结合各行业分析师观点，对科创板的部分优质龙头进行整理。
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