互联网消费金融行业专题报告.pdf

上传者：罗***
时间：2022/08/15
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互联网消费金融行业专题报告。1. 规模方面：消费金融过往历史三阶段经历快速增长、驱动引擎由传统转移至互联网，参考发达国家消费金融余额占GDP比重测算，未来5年内我国消费金融余额将达到30万亿规模，相较目前接近翻倍，对应CAGR约16%，较近年展现的增速相对保守。相较传统市场的相对饱和，信用下沉将是此轮增长的主要因素，互联网消费金融的渗透率将进一步提升，规模有望再当前5万亿的基础上实现1-2倍涨幅。

2. 费率方面：受利率下行影响融资成本有略微低走的趋势；消费者费率端，目前监管对于高利率产品持打压态度，明确民间借贷利率上限为4倍LPR，并对金融机构相关的判决中有所影响，但参考目前法定信用卡利率范围，据我们判断未来互联网消费金融产品利率将维持在15-20%的区间，对于具有风控能力的平台方，利润空间可观。

3. 格局方面：具有场景、流量和数据的优质平台方相较于同质化高数量丰富的资金方来说更加稀缺，在互联网消费金融赛道处于主导地位。消费金融产品本身具有周期短、换手高的特点。互联网消费金融赛道在监管政策和市场竞争双重催化下，将进一步向头部集中、强者恒强，具有丰富线上线下丰富消费场景的平台方将成为消费贷的新贵，并对现金贷业务具备降维打击的实力；在弱消费场景的现金贷业务范畴，主体将逐步回归传统金融机构或银行主导的消费金融公司，在监管压降互联网现金贷的大背景下，智能引流与输出风控（征信）能力成为平台方的主要竞争力。