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建筑行业专题报告：装配式、光伏建筑与智能用电成明日之星。城乡建设领域碳达峰实施方案发布，建筑行业迎绿色化新机遇。 我们认为需重视近期发布的《城乡建设领域碳达峰实施方案》， 该方案为城乡建设领域如何实现碳达峰指明方向和道路。文件在 全面提高绿色低碳建筑水平、优化城市建设用能结构、推进绿色 低碳建造等方面提出新要求，包括“到 2030 年装配式建筑占当 年城镇新建建筑的比例达到 40%”、“到 2025 年新建公共机构建 筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%”等。

建筑行业将在“双碳”目标中扮演重要角色，建造和运营环节是关 键。建筑行业是碳排大户，全过程碳排总量占全国比重近 50%。 其中，建材生产运输、建筑运行是建筑碳排最大的两个环节，分 别占建筑行业碳排量的 51%、47%，因此也将是建筑碳减排的重 点环节。落实到具体实施路径上，在建筑建造环节需要大力推广 装配式建筑，在建筑运行环节需要大力发展建筑“光储直柔”技术， 即“分布式光伏+储能+直流配电+柔性用电”。

推进绿色低碳建造，装配式建筑成重要抓手。装配式建筑较传统 现浇可实现减碳 18%，2016 年以来连续获政策大力支持。2021 年全国装配式建筑占新建建筑面积比例达 24.5%，根据到 2030 年达 40%的政策要求测算，我们预计 2022-2030 年装配式建筑面 积 CAGR 为 5.6%，预计到 2030 年装配式建筑市场规模可超 2.6 万亿元，具备广阔市场空间。其中，钢结构凭借施工周期短、轻 质高强、抗震性能好等诸多优点，在国家顶层设计及产业政策的 助推下，有望成为未来装配式建筑主流发展方式，在公建领域渗 透率有望快速提升。

打造零碳建筑运行，实现“光储直柔”是重要抓手，具体而言包 括 BIPV 和智能用电。目前屋顶分布式光伏已具备经济性基础， 政策大力推动之下，屋顶分布式光伏渗透率有望进一步提升。我 们预计到 2030 年屋顶分布式光伏市场规模可达到约 2461 亿元， 2022-2030 年 CAGR 为 7.3%，行业当前尚处于蓝海市场。建筑储 能中蓄冷蓄热技术较为成熟应用，电化学储能、化学类储能也存 在渗透率提升空间。“光储直柔”的实现还有赖智能电力技术和 设备，为相关智能用电解决方案提供商创造新的市场规模增量。