美迪西（688202）研究报告：创新驱动，老牌CRO不断焕发新活力.pdf

上传者：十三姨
时间：2022/07/22
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美迪西（688202）研究报告：创新驱动，老牌CRO不断焕发新活力。随着全球医药行业蓬勃发展，创新药研发投入不断增加，CRO 外包服务行业保持高景气。同时，政策+资金等多因素推动国内创新药行业快速发展，国内医药向创新升级转型，药企新药研发项目数量呈现高增长，外包需求的扩大催生本土 CRO 企业快速成长。据 Frost & Sullivan 数据，2020 年中国药物发现、临床前 CRO 及小分子 CDMO/CMO 的市场规模，分别为 127/132/226 亿元。以 2020 年为基准，预计未来 5 年的复合增速分别为 2.90%/20.20%/28.00%，均保持高速增长的态势，国内 CXO 市场规模快速扩容。

主营业务快速增长，加大创新布局生物医药前沿方向

美迪西充分利用药物发现、药学服务及临床前研究等各类业务协同效应以及综合服务优势，凭借一体化的综合服务能力，全面满足客户不同需求，近年来主营业务持续保持快速增长。同时，公司持续加大创新投入，在 ADC、Protac 及核酸药物等生物医药最前沿的技术领域，搭建系列平台，公司在新技术上达成多项战略合作并战略布局 CDMO 业务，有望为公司业绩增长贡献新动能。